小麥是世界上最早栽培的農(nóng)作物之一，起源于中東，在我國(guó)有近 5,000 年的種植歷史，被譽(yù)為“人類最古老的糧食”“所有谷物的祖先”，長(zhǎng)期以來(lái)一直和水稻、玉米共同作為三大主糧之一。

      市場(chǎng)規(guī)模：2012年至2022年CAGR為3.77%

      根據(jù)《2023年中國(guó)農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展報(bào)告》，2012年至2022年，小麥種子市值總體呈波動(dòng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從2012年的111.36億元增長(zhǎng)至2022 年的161.30億元，期間年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.77%。

      特別是2017年10月，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)自2006年小麥最低收購(gòu)價(jià)政策實(shí)施以來(lái)首次下調(diào)小麥最低收購(gòu)價(jià)格，將2018年小麥最低收購(gòu)價(jià)格下調(diào)至2.30元/千克，2018年至2020年期間，我國(guó)小麥種子市值連續(xù)降低三年。

      供給端：制種區(qū)域以黃淮海地區(qū)為主

      從小麥種子制種區(qū)域分布來(lái)看，根據(jù)全國(guó)農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣服務(wù)中心數(shù)據(jù)，我國(guó)的小麥種子主產(chǎn)區(qū)主要集中在黃淮海地區(qū)。黃淮海平原系以河南為中心，環(huán)繞著山東、江蘇、安徽、河北等省份，是中國(guó)最主要的小麥種子制種區(qū)，肥沃的土壤和適宜的降水量為小麥的高產(chǎn)提供了良好條件。

      需求端：用種（種植）區(qū)域以黃淮海地區(qū)為主，類別以冬小麥為主

      中國(guó)小麥種植品種較多，按種植季節(jié)分類，可分為冬小麥和春小麥。冬小麥通常在秋季種植，次年夏季收獲；春小麥通常在春季種植，當(dāng)年夏、秋收獲。從小麥的品質(zhì)來(lái)看，一般春小麥的蛋白質(zhì)含量高于冬小麥，但是由于春小麥的容重和出粉率均低于冬小麥，因此冬小麥的種植范圍更廣泛，中國(guó)小麥種植面積與糧食產(chǎn)量常年保持“冬小麥＞春小麥”的種植結(jié)構(gòu)。

      以2021年為例，我國(guó)小麥種植面積為35,350.59萬(wàn)畝，產(chǎn)量為 13,694.45萬(wàn)噸，其中冬小麥種植面積為33,613.05萬(wàn)畝、產(chǎn)量為 13,176.3萬(wàn)噸，在全國(guó)小麥種植面積與產(chǎn)量中比重分別高達(dá)95.09%、96.22%。

      從小麥用種區(qū)域來(lái)看，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，全國(guó)31個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）中，除海南省外，其余30個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）均涉及小麥的規(guī)?；a(chǎn)。

      以 2022年數(shù)據(jù)為例，以“河南省、山東省、安徽省、江蘇省、河北省”為主的黃淮海地區(qū)是全國(guó)重要的冬小麥種植區(qū)，用種面積約占全國(guó)小麥用種面積的80%；其中作為“中原糧倉(cāng)”的河南省需求旺盛，小麥用種面積和糧食產(chǎn)量均位居全國(guó)首位，其中2022年用種面積為 8,523.68萬(wàn)畝，產(chǎn)量為3,812.71萬(wàn)噸，占全國(guó)小麥用種面積和產(chǎn)量的比重分別為24.16%、27.68%。

      2024年，大家還未從玉米種子高退貨率的迷茫中回過(guò)神，又面臨小麥種子滯銷和即將轉(zhuǎn)商的極大困惑，市場(chǎng)哀嚎一遍，就其滯銷原因時(shí)，不難發(fā)現(xiàn)，其中隱藏著一系列錯(cuò)綜復(fù)雜的因素，它們相互交織，構(gòu)成了當(dāng)前小麥種子市場(chǎng)的困境。

      一、豐產(chǎn)年份效應(yīng)

      2024年，小麥豐收，各個(gè)品種的畝產(chǎn)相近，這導(dǎo)致了種植戶對(duì)品種間產(chǎn)量差異的認(rèn)可度降低。這種情況下，即便某個(gè)品種在其他方面具有優(yōu)勢(shì)，如抗病性或者品質(zhì)上的優(yōu)異，但受2023年?duì)€場(chǎng)雨影響，許多種植戶自留種在2024年生產(chǎn)表現(xiàn)和產(chǎn)量滿意度高，進(jìn)而造成今年自留種比例又增加了。

      二、嚴(yán)重供大于求

      隨著品種審定渠道的增加，小麥審定品種的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，2023年國(guó)家審定小麥品種197個(gè)，2024年國(guó)審小麥品種135個(gè)，加上省審、引種備案品種，品種多，制種面積隨之增加；同時(shí)，小麥屬于常規(guī)種，繁種門檻低，除了有種子生產(chǎn)資質(zhì)企業(yè)繁育外，甚至新型農(nóng)業(yè)主體、種植戶都參與繁種，無(wú)序擴(kuò)大繁種面積，繁種產(chǎn)量大大增加，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了3.5億畝左右小麥生產(chǎn)面積的用種量（目前2024年小麥種子需求待公布）。據(jù)筆者了，截止目前，除部分暢銷品種及前期預(yù)訂量比較大的品種外，許多種業(yè)企業(yè)小麥種子出庫(kù)率不足50%，甚至部分種業(yè)小麥種子庫(kù)就沒(méi)有開(kāi)倉(cāng)，直接轉(zhuǎn)商，早早結(jié)束小麥種子銷售季。

      三、小麥價(jià)格低迷，投入意愿降低

      近一年來(lái)，小麥、玉米價(jià)格低迷，農(nóng)戶購(gòu)種率低，據(jù)多位行業(yè)內(nèi)人士反映，今年小麥商品糧價(jià)格多在1.18元，種子價(jià)格3元左右，甚至更有麥種超過(guò)4元的，投入產(chǎn)出比例失調(diào)，認(rèn)為自留種產(chǎn)量也還行，不再購(gòu)種。也有消息靈通人士反映，受今年玉米雄雌穗發(fā)育不良影響，特別是包地大戶遭受較大損失，小麥種子購(gòu)買意愿降低，進(jìn)而多為自留種，也有部分目前沒(méi)有采購(gòu)小麥種子計(jì)劃。

      四、種植結(jié)構(gòu)調(diào)整

      受玉米、小麥價(jià)格影響，部分農(nóng)戶種糧積極性不高，種植小麥意愿降低，改種油菜、蔬菜、藥材等其它作物，或空地等明春種春玉米。