最近，關(guān)于小麥的傳聞和消息特別多，而且多數(shù)都是利空，讓很多中小貿(mào)易商整日惴惴不安，正所謂“樹欲靜而風(fēng)不止”。在筆者看來，究其原因，還是因為新季小麥市場價格經(jīng)過一輪上漲后，部分中小貿(mào)易商患上了恐高癥，對后市信心不足，或者說部分小麥經(jīng)營主體前期判斷失誤，沒有低位拿到貨，心有不甘。
正如錢鐘書老先生在小說《圍城》的經(jīng)典語錄“城外的人想進去，城里的人想出來”。不過，無論是城外的，還是城里出來的人，還是眼巴巴地想進去的，只是想城墻低一些再低一些而已。
重要傳聞和消息面簡析
#1
經(jīng)國務(wù)院批準，在2021年1月1日至2026年6月30日期間，對《中央儲備糧管理條例》規(guī)定的具體負責中央儲備糧經(jīng)營管理的企業(yè)及其子公司，為實現(xiàn)中央儲備糧油年度輪換、轉(zhuǎn)中央儲備以及履行政府承諾而組織進口的糧油，免征進口環(huán)節(jié)增值稅。
這個政策其實一直就存在，只是之前沒有引起多少關(guān)注或是沒被放大而已。我們要清楚的是這個政策是從保證我們國家糧食的宏觀調(diào)控能力的角度出發(fā)，考慮中央儲備糧的輪換成本的。而就小麥而言，目前即便是免征進口環(huán)節(jié)增值稅，即便是簡化進口手續(xù)，進口小麥目前的價格競爭力并不強。
其實質(zhì)影響在于限制了新季小麥后市市場價格的空間想像力，也就是說如果外盤小麥市場價格波動不大的前提下，國內(nèi)新季小麥市場價格脫韁，中央儲備糧這個重要的需求端不僅會失去，反而有可能通過成本的優(yōu)勢來調(diào)控。
所以說這個新瓶裝舊酒的政策會從供需結(jié)構(gòu)的角度影響符合政策性儲備要求的小麥的市場價格，當然玉米、大豆及部分具備進口成本優(yōu)勢的農(nóng)作物也然。
#2
超標定向小麥拍賣470萬噸，相關(guān)細節(jié)進一步明確：投放省份數(shù)量如下：安徽300萬噸，河南45.8萬噸，江蘇38萬噸，陜甘寧14.5萬噸，湖北3.7萬噸；拍賣年份2013-2016年，底價1900。
目前來說這個消息已不再算傳聞了，對這個消息面的解讀，筆者以為影響的是玉米和之前筆者反復(fù)提示風(fēng)險的嘔吐毒素超標值比較高的飼用小麥。
之前我們一直說，定向稻谷（糙米）和小麥的摻混業(yè)務(wù)開展后，玉米的產(chǎn)需缺口雖然說還是存在，但是供需缺口已不復(fù)存在了。更何況這次的定向小麥和稻谷的摻混不僅成本更低，安徽、河南的數(shù)量較大，對南方飼料企業(yè)而言也具備了物流成本優(yōu)勢，因此對飼用玉米的需求端來說，成本優(yōu)勢非常明顯。
之所以牽扯到嘔吐毒素超標值過高的小麥，是因為這部分小麥既不能作為政策性儲備需求使用，從理論上說面粉企業(yè)也不能接受。那么唯一的需要端還是飼用用途，而對嘔吐毒素要求不高的水產(chǎn)料和禽料雖然說6-9月是旺季，但是需要數(shù)量依然是有限的，而定向的小麥和稻谷成本又比較低，玉米都可能趴下，那么毫無疑問更會壓制本來就是替代品的這部分嘔吐毒素超標值過高的小麥的市場價格。因此這部分小麥當前的市場價格應(yīng)該還是不可持續(xù)的，繼續(xù)下跌并不是杞人憂天。
小麥的方向改變了嗎？
以上我們談的都是對小麥的不利因素，那么結(jié)合當前小麥的市場表現(xiàn)，新季小麥的方向改變了嗎？筆者以為，并沒有改變！綜合當前新季小麥的市場表現(xiàn)來看：
1、政策性儲備小麥招標采購開始全面成交，且大多數(shù)有反向競價。以南方小麥交易市場“7月1日啟東市地方糧食儲備庫有限公司采購3792噸2021年江蘇產(chǎn)混合麥，起拍價（船板價）2700元/噸，全部成交，成交金額10039840元，最低價2645元/噸，最高價2650元/噸”為例，最高反向競價居然達到了55元/噸。
2、部分政策性小麥輪入庫點門前車水馬龍，壓車較多。甚至開始下調(diào)收購價或者停收。
3、部分面粉企業(yè)又開始今天漲三厘、明天跌5厘的來回折騰模式。
4、不可輕視的農(nóng)戶惜售?；蛟S會有人說，從既往經(jīng)驗上看農(nóng)戶惜售影響不了市場大局。但是此一時彼一時也，現(xiàn)在的農(nóng)戶已不再是傳統(tǒng)意義上的農(nóng)戶了，無論是經(jīng)濟條件還是居住條件都有了飛速的進步，更不會等著出售小麥去生活和辦事情了，況且寬敞的房舍足夠有存糧的地方。20年小麥和玉米的前期上漲也正是農(nóng)戶對市場收購價不滿意，導(dǎo)致市場無量所致！從某種意義上說，這也符合藏糧于民的政策導(dǎo)向。
由此可見，部分小麥貿(mào)易主體在消息面的連續(xù)轟炸下，出城兌現(xiàn)利潤的心態(tài)比較明顯，但目前有個很有意思的現(xiàn)象，這部分貿(mào)易主體出貨后，手里抓著大把的銀子、看著空蕩蕩的倉庫，居然沒有回補的空間。以筆者調(diào)研的皖北渦陽、太和這一線來說，收購點2520元/噸裝車價出貨后，2550元/噸再收購卻門可羅雀，進入進退兩難的僵持模式。
質(zhì)量好的小麥或存在缺口
雖然說21年新季小麥從種植面積和總產(chǎn)量上依然是豐收格局，即便是按常年總產(chǎn)量1.3億噸不變值計算，即使飼料企業(yè)轉(zhuǎn)向去采購那部分毒素或不完善粒超標的小麥，不再和面粉企業(yè)和食品企業(yè)搶小麥，但是受極端天氣影響，21年新季小麥無論是從面積上還是區(qū)域廣度上說質(zhì)量反差都較大，那么面粉及食品企業(yè)的年需求0.95億噸能不能保證呢？會不會產(chǎn)生缺口呢？如果有缺口，又意味著什么呢？而我們的政策性結(jié)存小麥庫存的正常理論出庫成本都是在2500元/噸或以上。
22年小麥最低收購價有望繼續(xù)上調(diào)甚至超預(yù)期
最近一段時間，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料市場價格大幅上揚，農(nóng)業(yè)種植成本大幅上揚，國家雖然推出了200億元的惠農(nóng)大禮包，但并不是長久之計。因此對于小麥及其他口糧農(nóng)作物而言，市場價格受到政策性的支持依然不會改變。很多朋友總是擔心國家要調(diào)控小麥市場價格，其實真的讓筆者無語，當前2500-2600元/噸的小麥市場價格并沒有突破歷史高點，更不會傷害國計民生！管理層連政策性庫存小麥重新掛拍的動作和意圖都沒有表現(xiàn)，為什么要杞人憂天式的去瞎擔心呢！從種植成本的角度考慮，22年小麥最低收購價政策依然會繼續(xù)，而且最低收購價依然有繼續(xù)上調(diào)甚至超預(yù)期的可能，這或許就是小麥打破僵局的一個契機。
最后：
綜合以上分析，筆者以為，質(zhì)量好的新季小麥的市場價格維持向上的方向并沒改變（再次重復(fù)一次是指質(zhì)量好的新季小麥），當前市場價格僵持的局面或要繼續(xù)維持一段時間，以等待契機來打破。不用去糾結(jié)某些企業(yè)今天漲三厘，明天跌五厘的來回折騰行為，以免壞了自己的心態(tài)。至于那些嘔吐毒素超標數(shù)值過大的，已經(jīng)啰嗦了很多次了，不再重復(fù)！
筆者一家之言，水平有限，但只想說良心話，做良心事，僅供參考！如有不中意之處煩請一笑了之！
（作者：寧夏，安徽省雙鳳糧食儲備庫）
