2020年的秋糧品種,市場(chǎng)主體對(duì)玉米和大豆的看多是空前一致的,而對(duì)稻谷的后市走向分歧則很大,尤其是糯稻這個(gè)價(jià)格彈性比較高的品種。
今年的糯稻市場(chǎng)價(jià)格平開(kāi)后快速上漲,而后又急速回落,目前依然處于一個(gè)小幅陰跌的模式。而這種陰跌的市場(chǎng)是最折磨人的,對(duì)后市的悲觀(guān)情緒充斥在糯米從業(yè)者中,似乎大家都看不清底部究竟在哪里,于是糯稻要大跌,甚至要暴跌的觀(guān)點(diǎn)也比比皆是。那么糯稻真的會(huì)出現(xiàn)大跌或是暴跌嗎?作為一個(gè)糯稻行業(yè)的門(mén)外漢,筆者想對(duì)糯稻做一個(gè)簡(jiǎn)單分析,供大家參考或作為茶余飯后的笑資。
糧食市場(chǎng)的宏觀(guān)走向決定了糯稻不可能大跌
從今年以及當(dāng)前的糧食市場(chǎng)看,整體糧食價(jià)格走勢(shì)是處于向上態(tài)勢(shì)的,甚至連政策性庫(kù)存最高的粳稻市場(chǎng)價(jià)格也明顯高于前兩年,因此筆者臆測(cè)糧食市場(chǎng)價(jià)格已處于一個(gè)恢復(fù)性上漲的波段周期。那么在沒(méi)有明顯雷區(qū)的情況下,糯稻既然不是另類(lèi),有什么理由去大跌或是暴跌呢?
糯稻的供應(yīng)端大幅增加?
認(rèn)為糯稻要大跌或暴跌觀(guān)點(diǎn)的,其支撐理由主要有兩方面,一是2020年糯稻種植面積大幅增加,尤其是東北及江浙地區(qū)。二是新年度糯米的進(jìn)口因素。
那么我們逐一分析下,首先2020年糯稻種植面積有增加是毫無(wú)疑問(wèn)的,但是究竟增加了多少,還是仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智。尤其是東北地區(qū),所謂面積增加百分之多少口徑相差很大,并沒(méi)有什么官方數(shù)據(jù)或權(quán)威數(shù)據(jù)支撐,但是從東北地區(qū)還能啟動(dòng)最低收購(gòu)價(jià)粳稻收購(gòu)來(lái)看,此消彼長(zhǎng),或許糯稻的種植面積并不如我們想象的那么大幅增加。而江浙這帶改種的糯稻因形成不了糯米產(chǎn)業(yè)氣候,目前大多數(shù)已流向安徽。而作為傳統(tǒng)糯稻主產(chǎn)區(qū)的安徽今年因水災(zāi)及陰雨天過(guò)多的因素,無(wú)論是收獲面積還是單產(chǎn)都是不容樂(lè)觀(guān)的。因此我們可以判斷2020年糯稻的種植面積是確定增加的,但是真正的產(chǎn)能增加了多少?因此單純從種植面積來(lái)預(yù)判供給增加多少是不理性的行為。
其二是新一年的進(jìn)口配額出臺(tái)后,進(jìn)口糯米會(huì)提高國(guó)內(nèi)的供給,但是我們需要關(guān)注的是當(dāng)前國(guó)內(nèi)的糯米市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于前期高點(diǎn)回落幅度已不算小,那么進(jìn)口糯米還有多大程度來(lái)滿(mǎn)足我們國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供給呢?畢竟外國(guó)的出口商也不是傻子!更沒(méi)有承擔(dān)平抑我們市場(chǎng)價(jià)格的義務(wù),更何況國(guó)外疫情著實(shí)不樂(lè)觀(guān),進(jìn)口大米也面臨諸多不確定因素。因此可以判斷2020年糯稻米的供給并不會(huì)如我們想象的那么恐怖,這還沒(méi)考慮大米加工企業(yè)和烘干企業(yè)以及貿(mào)易商的存貨因素。
糯米的需求出現(xiàn)大幅萎縮?
筆者的很多糯米加工企業(yè)的朋友這段時(shí)間都在說(shuō),糯米走不動(dòng)了。確實(shí),從經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整期的角度來(lái)說(shuō),糯米的市場(chǎng)需求有所下降也是可以預(yù)想的,但是不至于下降幅度過(guò)大。而且從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特性來(lái)看,“人向利邊行”是商業(yè)規(guī)則之一,東北地區(qū)因?yàn)椴皇桥疵仔袠I(yè)的集散地,糯米加工企業(yè)并沒(méi)有形成規(guī)模,所以東北的糯米加工企業(yè)壓價(jià)收購(gòu)是之前就有預(yù)料到的,當(dāng)前東北糯米價(jià)格低,經(jīng)銷(xiāo)商們蜂擁東北去采購(gòu)純屬正常,不過(guò)東北的糯稻也是有限度的,畢竟東北還是以粳稻為主流。那么一旦東北地區(qū)的糯稻庫(kù)存下降到一定程度,糯米價(jià)格必然會(huì)快速回升,因此糯米并不是沒(méi)有市場(chǎng)需求了,尤其是2019年糯米市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲帶來(lái)了極大的賺錢(qián)效應(yīng),目前糯米市場(chǎng)處于陰跌狀態(tài),很多貿(mào)易商和經(jīng)銷(xiāo)商還都是抓著大把的銀子在觀(guān)望中,一旦出現(xiàn)機(jī)會(huì),必然會(huì)跑步進(jìn)場(chǎng)。從貿(mào)易庫(kù)存的原則來(lái)看,漲勢(shì)助漲,跌勢(shì)助跌,趨利避害也是商道。
資金面的壓力
大家都知道,疫情引發(fā)的全球量化寬松,導(dǎo)致市場(chǎng)不缺資金,但是資金一定是趨利性的。從糯稻的高彈性?xún)r(jià)格屬性來(lái)看,正常狀態(tài)下,資金面并不是問(wèn)題,只是當(dāng)前臨近年終,信貸資金要回收結(jié)算,所以并不排除12月上中旬整個(gè)市場(chǎng)面有一定的資金抽水壓力,這也將有可能導(dǎo)致糯稻的階段性市場(chǎng)供應(yīng)增加,從而引發(fā)價(jià)格再次下行,但是從目前的糯稻庫(kù)存結(jié)構(gòu)來(lái)看,筆者以為下跌的幅度還是有限的。正如在《最最復(fù)雜的稻谷市場(chǎng)將如何走向》一文中,筆者談到“從糯稻的價(jià)格屬性來(lái)看,橫盤(pán)久了,市場(chǎng)價(jià)格有再次下探的可能,但這個(gè)下探也必將引起更多的大米加工企業(yè)和貿(mào)易商開(kāi)始建倉(cāng),這或許就構(gòu)成了一個(gè)契機(jī)”。
綜上所述,糯稻市場(chǎng)當(dāng)前承壓,但是從供需基本面并結(jié)合整體糧價(jià)走勢(shì)來(lái)看,大跌的概率非常小,更遑論暴跌了!筆者最后借用一句話(huà)做結(jié)尾,“冬天來(lái)了,春天還會(huì)遠(yuǎn)嗎?”