一、7月國內新麥價格重心上移 收購進度同比持續(xù)偏慢
《2020年新收獲小麥質量調查情況的報告》顯示，共采集2367份樣品，涉及河北、山西、江蘇、安徽、山東、河南、湖北、四川、陜西等9個小麥主產?。?020年新收獲小麥整體質量為近10年來最好，一等比例、三等以上比例創(chuàng)歷史新高；容重、千粒重、降落數值為近年來較高水平；不完善粒率為歷年來最低。7月國內主產區(qū)新麥托市啟動范圍進一步擴大，繼鄂皖蘇啟動小麥托市收購1個多月之后，自7月17日起河南省內符合條件的相關地區(qū)啟動2020年小麥托市收購預案。因國內玉米市場行情走勢強勁，飼料加工企業(yè)加大小麥采購力度提振新麥市場行情走勢，麥價重心呈現上移態(tài)勢，但因托市收購進度緩慢加之惜售制約流通市場小麥供給量，新麥收購進度同比持續(xù)緩慢。據統計，截至7月20日，國內主產區(qū)小麥累計收購量3666.7萬噸，同比減少552.0萬噸；其中河北收購量298.9萬噸，同比減少14.2萬噸；江蘇收購量948.4萬噸，同比減少9.1萬噸；安徽收購量508.9萬噸，同比減少202.0萬噸；山東收購量570.9萬噸，同比減少37.7萬噸；河南收購量772.9萬噸，同比減少336.3萬噸；湖北收購量121.6萬噸，同比增加14.9萬噸。據市場監(jiān)測，截至7月底，江蘇徐州地區(qū)面企白麥進廠價2390元/噸，安徽阜陽太和地區(qū)新麥車船板價2320元/噸，河南新鄉(xiāng)地區(qū)普白麥收購價2370-2380元/噸，河北邢臺柏鄉(xiāng)地區(qū)新麥進廠價2400-2420元/噸，山東德州地區(qū)新麥進廠價2470元/噸。截至7月31日，鄭州商品交易所強麥2009合約期價報收于2531元/噸，較7月初的2522元/噸，上漲9元/噸，漲幅0.36%，期間最高價2604元/噸，最低價2504元/噸。
二、主產區(qū)新麥價格上漲提振 7月國家臨儲麥成交量環(huán)比回升
隨著國內主產區(qū)新麥市場價格重心上移，國家臨儲小麥周度成交自7月下旬回升。據統計，7月主產區(qū)國家臨儲小麥累計投放數量492.8201萬噸，實際成交量18.5673萬噸，平均成交3.77%，周度成交均價2318-2337元/噸，其中7月29日國家臨儲小麥成交量15.9637萬噸，創(chuàng)下自5月下旬以來的新高；相比之下，6月國家臨儲小麥累計投放數量808.7303萬噸，實際成交數量7.7971萬噸，平均成交率0.96%，周度成交均價2316-2347元/噸。7月從國家臨儲小麥主要區(qū)域成交情況來看，江蘇地區(qū)投放量63.728萬噸，實際成交量1.1671萬噸，周度成交均價2300-2370元/噸；安徽地區(qū)投放量118.1695萬噸，實際成交量1.8693萬噸，周度成交均價2314-2330元/噸；河南地區(qū)投放量149.9433萬噸，實際成交量7.836萬噸，周度成交均價2326-2330元/噸；河北地區(qū)投放量39.1382萬噸，實際成交量0.8453萬噸，周度成交均價2330-2365元/噸；湖北地區(qū)投放量69.4181萬噸，實際成交量3.9772萬噸，周度成交均價2288元/噸；山東地區(qū)投放量52.423萬噸，實際成交量2.8724萬噸，周度成交均價2330-2370元/噸。據統計，截至7月底，國家臨儲小麥剩余庫存數量8697萬噸，同比增加1580萬噸；其中江蘇地區(qū)1610萬噸，同比增加254萬噸；安徽地區(qū)1791萬噸，同比增加383萬噸；河南地區(qū)3962萬噸，同比增加644萬噸；蘇皖豫國家臨儲小麥剩余庫存量占全國比例達86.7%。
三、全球小麥供給下降及出口預期好轉 美麥期價大幅走高
美國農業(yè)部7月全球小麥供需報告預計，全球2020/21年度小麥產量為7.6931億噸，6月預估為7.7343億噸；全球2020/21年度小麥期末庫存預估為3.1484億噸，6月預估為3.1609億噸。國際谷物理事會將2020/21年度全球小麥產量預估下調600萬噸，至7.62億噸；主要原因是美國、歐盟和俄羅斯的產量數據下調。據美國農業(yè)部發(fā)布的全球農業(yè)產量報告顯示，2020/21年度歐盟27國和英國的小麥產量預計為1.395億噸，比上月預測值低150萬噸，比上年減少1540萬噸，比五年平均水平減少1020萬噸。戰(zhàn)略谷物公司將今年歐盟和英國軟小麥產量預測數據下調至1.3億噸以下，因法國、羅馬尼亞和保加利亞的產量預測數據下調300萬噸，這些降幅超過波蘭、德國和波羅地海國家的產量增幅150-200萬噸。歐洲委員會將歐盟27國2020/21年度可用普通小麥產量預估下修至1.166億噸，一個月之前預估為1.172億噸。法國分析機構Agritel公司，2020年法國軟小麥產量預計為2922萬噸，比2019年的豐產水平減少26%，因天氣惡劣導致播種面積和單產雙雙下降。俄羅斯農業(yè)咨詢機構SovEcon將2020年俄羅斯小麥產量預測數據下調40萬噸，為7930萬噸，因天氣干燥。因新冠疫情相關的限制措施導致小麥食用消費減少，禽肉產量減少以及國內玉米產量提高也導致小麥的飼料需求下滑；美國農業(yè)部海外農業(yè)局發(fā)布的參贊報告稱，2019/20年度（7月到次年6月）印尼小麥進口預計減少到1060萬噸，較早先預測調低1.9%。本作物年度迄今，美國小麥出口檢驗量累計為413.089萬噸，上一年度同期為382.9816萬噸，美國小麥作物年度自6月1日開始。截至7月31日，美國芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥9月合約期價報收于530.75美分/蒲式耳，較月初的492.25美分/蒲式耳，上漲38.5美分/蒲式耳，漲幅7.82%。
四、國內麥價重心仍將上移 關注托市收購及飼用替代
國內玉米市場價格明顯上漲促使飼料加工企業(yè)大規(guī)模采購小麥以替代玉米需求，這一定程度上對流通市場麥市購銷“量價”產生影響。主產區(qū)以農戶、糧食貿易商為代表的持糧主體以及面粉加工企業(yè)為代表的采購主體市場購銷心理發(fā)生變化，持糧主體惜售心態(tài)有所提高而以面粉加工企業(yè)為代表的采購主體則做高庫存意愿有所增強。預計短期內在主產區(qū)小麥托市收購持續(xù)、持糧主體惜售以及加工企業(yè)采購需求趨增等因素提振下，國內麥價仍將呈現偏強運行態(tài)勢，但國家臨儲小麥保持周度投放將制約麥價上行空間，流通市場麥價變化將影響國家臨儲小麥成交情況。8月份隨著面粉加工企業(yè)庫存糧源的持續(xù)消化加之開工率逐步好轉，這或將一定程度上提振面粉加工企業(yè)新麥市場采購力度。8月份建議密切關注主產區(qū)小麥托市收購進度、需求逐步回升下面粉加工企業(yè)糧源采購力度以及飼料加工企業(yè)小麥飼用替代力度。
