本報(bào)記者房寧

 

    2002年3月，由于國(guó)家頒布實(shí)施轉(zhuǎn)基因管理?xiàng)l例，大商所將大豆期貨拆分為以食用品質(zhì)非轉(zhuǎn)基因大豆為標(biāo)的物的“黃大豆1號(hào)”和以榨油品質(zhì)轉(zhuǎn)基因、非轉(zhuǎn)基因大豆為標(biāo)的物的“黃大豆2號(hào)”。2017年5月，大商所對(duì)黃大豆2號(hào)合約的交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、交割制度及流程等進(jìn)行了創(chuàng)新和優(yōu)化，并引入了廠庫(kù)交割制度。自1805合約開(kāi)始，黃大豆2號(hào)將不僅可以通過(guò)倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單交割進(jìn)口大豆，還可以采用廠庫(kù)倉(cāng)單交割，將進(jìn)口大豆委托加工成豆粕和豆油。產(chǎn)業(yè)人士分析，從黃大豆2號(hào)擴(kuò)大交割區(qū)域后，交割倉(cāng)庫(kù)大豆進(jìn)口量從僅占全國(guó)的33%增加至幾乎可以包含全國(guó)所有進(jìn)口量；所覆蓋的壓榨產(chǎn)能，從占全國(guó)總產(chǎn)能的39%提升至89%。

 

    黃大豆1號(hào)一直采用倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單交割方式。多年來(lái)，依靠穩(wěn)定、成熟的交割體系，在助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、期貨市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行方面發(fā)揮了重要作用。大連良運(yùn)集團(tuán)儲(chǔ)運(yùn)有限公司交割業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉全介紹了他們的大豆期貨交割倉(cāng)庫(kù)運(yùn)行情況。在交割預(yù)報(bào)、入庫(kù)環(huán)節(jié)，賣(mài)方客戶(hù)要通過(guò)會(huì)員到交易所辦理交割預(yù)報(bào)并收取10元/噸的預(yù)報(bào)定金。在入庫(kù)檢驗(yàn)環(huán)節(jié)，交割倉(cāng)庫(kù)會(huì)首先對(duì)入庫(kù)的大豆進(jìn)行檢驗(yàn)，倉(cāng)庫(kù)會(huì)向客戶(hù)收取2元/噸的檢驗(yàn)費(fèi)。大商所將委托指定第三方檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查。在倉(cāng)單注冊(cè)環(huán)節(jié)，入庫(kù)商品驗(yàn)收合格的，經(jīng)賣(mài)方同意后，交割倉(cāng)庫(kù)將通過(guò)電子倉(cāng)單系統(tǒng)提交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注冊(cè)申請(qǐng)。經(jīng)期貨公司確認(rèn)、交易所審批通過(guò)，生成倉(cāng)單。賣(mài)方注冊(cè)倉(cāng)單后便可通過(guò)會(huì)員申請(qǐng)交割。交易所按照“最小配對(duì)數(shù)”原則，確定交割對(duì)應(yīng)的買(mǎi)賣(mài)雙方。買(mǎi)方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)齊貨款，交易所會(huì)將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交付買(mǎi)方會(huì)員。在倉(cāng)單注銷(xiāo)及貨物出庫(kù)環(huán)節(jié)，買(mǎi)方客戶(hù)需委托會(huì)員申請(qǐng)倉(cāng)單注銷(xiāo)，交易所審批通過(guò)后，將向會(huì)員發(fā)送提貨密碼或開(kāi)具《提貨通知單》。買(mǎi)方客戶(hù)據(jù)此及身份證明至指定交割倉(cāng)庫(kù)提貨。

 

    而黃大豆2號(hào)沿用傳統(tǒng)的倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單交割，但在交割預(yù)報(bào)及入庫(kù)流程、交割單位、入庫(kù)檢驗(yàn)方式、檢驗(yàn)檢疫要求及倉(cāng)單注銷(xiāo)時(shí)間等方面，與黃大豆1號(hào)有很大不同。在交割預(yù)報(bào)及入庫(kù)上，賣(mài)方會(huì)員應(yīng)通過(guò)進(jìn)口大豆期貨監(jiān)管信息系統(tǒng)，申請(qǐng)辦理以期貨交割為目的的《中華人民共和國(guó)進(jìn)境動(dòng)植物檢疫許可證》，或?qū)⒃趲?kù)大豆用途由“加工原料”變更為“期貨交割”，并填寫(xiě)《進(jìn)口期貨大豆入庫(kù)聯(lián)系單》。在入庫(kù)檢驗(yàn)上，交割倉(cāng)庫(kù)委托交易所指定的質(zhì)量檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)，采取入庫(kù)一次檢驗(yàn)。在申請(qǐng)交割時(shí)，賣(mài)方會(huì)員在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單提交日14:00前，還應(yīng)當(dāng)提交與交割商品相應(yīng)的檢驗(yàn)檢疫證明材料。在倉(cāng)單注銷(xiāo)上，黃大豆2號(hào)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單要求在每個(gè)交割月份最后交割日后3個(gè)交易日內(nèi)注銷(xiāo)。

 

    黃大豆2號(hào)某交割廠庫(kù)負(fù)責(zé)人介紹，廠庫(kù)倉(cāng)單交割在倉(cāng)單注冊(cè)、注銷(xiāo)及貨物出庫(kù)等環(huán)節(jié)與倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單交割有所不同。而且，持有廠庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的買(mǎi)方，將可以從廠庫(kù)提取出符合期貨質(zhì)量要求的豆粕和豆油現(xiàn)貨。在倉(cāng)單注冊(cè)時(shí)，交割廠庫(kù)為大豆壓榨廠，賣(mài)方注冊(cè)信用倉(cāng)單時(shí)，須按照交易所規(guī)定繳納100%的現(xiàn)金保證金或120%的銀行保函。倉(cāng)單注銷(xiāo)后，買(mǎi)方提貨前需向交割廠庫(kù)支付委托加工費(fèi)用（大豆委托加工費(fèi)和豆粕包裝費(fèi)，暫定160元/噸），交割廠庫(kù)將按照豆粕得率78.5%和大豆原油得率18.5%，提供符合大商所相關(guān)交割標(biāo)準(zhǔn)的袋裝豆粕、大豆原油。廠庫(kù)出庫(kù)時(shí)，買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單注銷(xiāo)日后（不含注銷(xiāo)日）的4個(gè)自然日內(nèi)（含當(dāng)日）到廠庫(kù)提取豆粕和豆油。

 

    交割制度、交割區(qū)域是影響企業(yè)參會(huì)與期貨市場(chǎng)的重要因素，也是影響期貨功能發(fā)揮的關(guān)鍵。大商所通過(guò)優(yōu)化黃大豆2號(hào)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割制度，延長(zhǎng)了期轉(zhuǎn)現(xiàn)業(yè)務(wù)期限，推動(dòng)了期轉(zhuǎn)現(xiàn)信息平臺(tái)建設(shè)，非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)的貨款支付也可由交易所負(fù)責(zé)辦理或由交易雙方自行協(xié)商確定。而通過(guò)優(yōu)化交割布局，黃大豆1號(hào)交割區(qū)域從大連一地實(shí)現(xiàn)了東北四省區(qū)全覆蓋，共設(shè)有指定交割倉(cāng)庫(kù)8家。而黃大豆2號(hào)的交割區(qū)域覆蓋了全國(guó)主要口岸，并將交割區(qū)域內(nèi)的部分進(jìn)口大豆加工廠設(shè)為期貨交割廠庫(kù)，各交割區(qū)域之間的地點(diǎn)升貼水為零。“使大豆期貨更加貼合現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際情況，進(jìn)一步滿(mǎn)足了產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求。”劉全表示。