上周五上午,我們對(duì)公司相關(guān)管理人員進(jìn)行了調(diào)研,加深了我們公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略的理解。

　　現(xiàn)在公司旗下三家子公司經(jīng)營(yíng)一切順利

　　公司現(xiàn)在旗下盈利的種業(yè)資產(chǎn)包括:河南地神、廣西格霖、湖北種子集團(tuán),現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)狀況正常。 廣西格霖未來(lái)爆發(fā)力最強(qiáng),甘蔗種每年產(chǎn)值有十幾個(gè)億,2012年公司甘蔗種收入只有1000萬(wàn),甘蔗脫毒良種在出糖率以及產(chǎn)量上優(yōu)于普通種,將是未來(lái)使用的趨勢(shì),政府也支持脫毒種推廣,該部分是公司重點(diǎn)發(fā)展重點(diǎn),可拓展空間巨大。

　　為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),大股東將武漢錦繡華農(nóng)托管在上市公司,預(yù)計(jì)今年內(nèi)將注入上市公司,錦繡華農(nóng)主要從事油菜、水稻育種,去年凈利潤(rùn)在1000萬(wàn)左右。

　　現(xiàn)有的化肥業(yè)務(wù)盈利能力較差,但這是拍照經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),并不牽扯公司精力,會(huì)保留該業(yè)務(wù),未來(lái)依然有改善空間。

　　積極尋找機(jī)會(huì)進(jìn)入玉米兩雜領(lǐng)域

　　種業(yè)平臺(tái)初步搭建后,公司做手開(kāi)始進(jìn)入玉米兩雜市場(chǎng),實(shí)際控制人增發(fā)的4.5億資金為公司在兩雜市場(chǎng)上提供了充足的彈藥,而現(xiàn)在玉米兩雜周期性低迷為公司提供了低成本進(jìn)入的機(jī)會(huì),現(xiàn)在公司在積極尋找進(jìn)入玉米兩雜領(lǐng)域的機(jī)會(huì),進(jìn)入種業(yè)主戰(zhàn)場(chǎng)。

　　強(qiáng)化研發(fā)平臺(tái)的搭建,夯實(shí)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力研發(fā)

　　新品種是一個(gè)種業(yè)公司持續(xù)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力,中農(nóng)資源2010年公司才實(shí)質(zhì)性進(jìn)入育種行業(yè),研發(fā)主要通過(guò)下屬分公司各自為戰(zhàn),2012年公司與洛陽(yáng)農(nóng)林科學(xué)院合資成立中墾種業(yè),主要從事小麥育種,未來(lái)公司可能在集團(tuán)層面上搭建育種平臺(tái),現(xiàn)階段中國(guó)的育種技術(shù)處于拐點(diǎn),未來(lái)生物育種將逐漸成為主流技術(shù),未來(lái)行業(yè)變數(shù)非常大,這對(duì)新公司是一種彎道超車(chē)的機(jī)遇。

　　盈利預(yù)測(cè)

　　中農(nóng)資源實(shí)際控制人為中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán),是央企中唯一的農(nóng)字頭公司,未來(lái)公司將進(jìn)入玉米兩雜市場(chǎng),同時(shí)加強(qiáng)公司內(nèi)部研發(fā)平臺(tái)的搭建,公司發(fā)展戰(zhàn)略愈發(fā)清晰,我們預(yù)計(jì)2013-2014年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為0.16元、0.24元、0.33元,提高目標(biāo)價(jià)至12元。