維持盈利預測,重申公司“買入”評級。預計公司2012-14年凈利潤分別為7.3、9.9、13.0億元,同比增長44.5%、36.3%、30.7%,對應12-14年EPS分別為0.91、1.22、1.58元。

    潛在催化劑:(1)飼料種業(yè)旺季銷售數(shù)據(jù)超預期;(2)首次股權激勵將于2013年開始行權,預計核心高管行權后對股價訴求增強,年報前后或有業(yè)績利好釋放。