投資邏輯

　　2012年上半年種子和水產(chǎn)版塊預(yù)期大幅回歸,股價(jià)顯示市場(chǎng)對(duì)于上市公司的悲觀預(yù)期。我們判斷,假如海參價(jià)格跌幅低于市場(chǎng)預(yù)期、上市公司捕撈量符合預(yù)期,可能出現(xiàn)超跌反彈;另外,盡管《種業(yè)發(fā)展規(guī)劃》推遲發(fā)布,但是在版塊低迷期,《種業(yè)發(fā)展規(guī)劃》最終出臺(tái)的利好可能被放大,看好盈利增長(zhǎng)確定性最高的隆平高科。

　　一周回顧

　　大盤(pán)止跌小幅回升,農(nóng)林牧漁一周小幅上漲,子版塊均出現(xiàn)一定程度反彈。壹橋苗業(yè)領(lǐng)漲水產(chǎn)板塊,東方海洋、好當(dāng)家等漲幅均超過(guò)5%;種子板塊中,敦煌種業(yè)、登海種業(yè)、隆平高科出現(xiàn)超跌反彈;飼料板塊中,金新農(nóng)、海大集團(tuán)繼續(xù)上行,大北農(nóng)小幅回落;畜禽養(yǎng)殖業(yè)在子版塊中表現(xiàn)相對(duì)較差。

　　大事提點(diǎn)

　　近期將有亞盛集團(tuán)、雛鷹農(nóng)牧、大北農(nóng)、東凌糧油召開(kāi)股東大會(huì)

　　數(shù)據(jù)跟蹤

　　玉米價(jià)格一周回落0.07%,小麥小幅上漲0.07%;大豆價(jià)格同比回落0.22%,豆油價(jià)格回落0.36%;豆粕現(xiàn)貨均價(jià)小幅上漲0.23%;毛豬價(jià)格回落0.67%,仔豬價(jià)格同比反彈12.35%,豬肉價(jià)格回落0.59%;山東肉雞價(jià)格同比回落3.22%,肉雞苗價(jià)格同比回落17.58%;海產(chǎn)品大宗價(jià)均持平;柳州白糖價(jià)格一周持平,棉花價(jià)格同比回落0.83%,橡膠價(jià)格同比回落1.40%。

　　新聞紀(jì)實(shí)

　　重要資訊點(diǎn)評(píng):

　　北參南養(yǎng)好景不再,溫州蒼南海參養(yǎng)殖巨虧1.2億元;小麥轉(zhuǎn)化飼料使用量大幅上升

　　周末市場(chǎng)資訊:正大集團(tuán)在即墨投資建設(shè)50萬(wàn)頭生豬產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目將投產(chǎn);羅牛山首個(gè)黑豬養(yǎng)殖基地定安揭牌5年可達(dá)百萬(wàn)頭;海南羅非魚(yú)515事件轉(zhuǎn)機(jī):魚(yú)料價(jià)格下調(diào)125/噸

□ .陳.志.堅(jiān)　 .長(zhǎng).江.證.券