作者：張昊
每經記者 張昊
這是農業(yè)股一個最好的時點，卻又是一個走向分化的時點。傳統(tǒng)的“通脹+政策”邏輯，確定了以四季度、一季度為投資時針的策略。不過，這并非針對整個農業(yè)板塊而言，隨著農產品價格的階段性向下，農業(yè)股四季度走出分化行情也將成為必然。
板塊的分化，才能顯示鶴立雞群的意境，龍頭板塊也才能上演強者恒強。本周種子股的強勢，令投資者領略到何謂“王者歸來”，種子股的啟動是基于政策與突發(fā)事件等多重利好因素共振。另一方面，本周獐子島（002069，收盤價28.31元）、東方海洋(002086,股吧)(002086，收盤價15.68元)等海產股的表現(xiàn)可圈可點，海產品的消費旺季，量與價的攀升，海產股階段性的行情或許不遙遠。
市場人士認為，季節(jié)性銷售的特點，在相關扶持政策持續(xù)落實下，種子與水產股或將上演“龍鳳呈祥”。
安徽種業(yè)政策撬動板塊
繼今年半年報業(yè)績利空釋放殆盡后，資金關注點再次轉向2011年上半年農業(yè)跌幅最大的板塊——種業(yè)。以登海種業(yè)(002041,股吧)（002041，收盤價34.4元）、隆平高科(000998,股吧)（000998，收盤價35.05元）兩大龍頭為例，8月2日~12日，二級市場登海種業(yè)股價自21.88元上漲至最高31.94元，期間漲幅高達45.9%；隆平高科8月1日~31日，股價自26.33元上漲至33.1元，期間漲幅達到25%。
當時有觀點認為，半年報利空釋放殆盡僅僅是引發(fā)種業(yè)股階段性的估值修復，而種業(yè)股自身行情的發(fā)生或將在10月初。這個判斷主要基于兩點，一是產品進入收獲季節(jié)，二是新年度的銷售開始。
這一觀點得到了多數(shù)業(yè)內人士的認可。不過進入10月后，種子股行情雖有所啟動，但僅是脈沖式行情，尤其是在種業(yè)股并不具估值優(yōu)勢的背景下，對上漲的期待及可能面對的下跌，讓人備感苦悶。盡管如此，業(yè)內分析師仍堅信前期種業(yè)股的投資邏輯，行情啟動或許僅僅是欠缺一定的催化劑罷了。
正如前期預料，10月底種業(yè)板塊大行情終于來臨，而撬動種業(yè)板塊的正是安徽的種業(yè)政策。10月27日，安徽省科技廳公布了安徽省現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確到2015年，全省培育10個以上自主創(chuàng)新、具有突破性的主要農作物新品種；農作物品種更新?lián)Q代1次，主要農作物良種覆蓋率達到98%以上；打造5家以上產值超億元育繁推一體化種業(yè)企業(yè)，全省種子銷售額超過60億元，良種生產能力穩(wěn)定在5.5億公斤以上，實現(xiàn)主要農作物種子自給率95%以上。
遠期規(guī)劃到2020年，打造10家以上產值超億元的育繁推一體化種業(yè)企業(yè)。10月28日，荃銀高科(300087,股吧)（300087，收盤價20.97元）、豐樂種業(yè)(000713,股吧)（000713，收盤價14.84元）兩只安徽省種業(yè)上市公司拔地而起，當日荃銀高科上漲5.28%，豐樂種業(yè)上海5.13%；種業(yè)板塊出現(xiàn)整體性上漲。
繼安徽種業(yè)規(guī)劃公布后，10月30日，吉林省也公布了類似的種業(yè)發(fā)展規(guī)劃，各省種業(yè)扶持政策呈接力之勢。
泰國洪災推漲糧價
如果說安徽、吉林兩省的扶持政策撬動了整個種業(yè)板塊，那么泰國遭遇50年難遇的洪災，對國內種業(yè)板塊則起到了火上澆油的作用。
據(jù)泰國農業(yè)官員透露，已有約100萬公頃稻田受災，約占總面積的10%。該國農業(yè)部農業(yè)經濟辦公室主任日前稱，初步估計洪災已導致泰國今年第一季水稻減產600萬噸，從原先估計的2500萬噸減少到1900萬噸，減產近25%；第二季水稻產量可能還將受影響。
泰國是全球最大的稻米出口國，泰國稻米減產或將催漲國際糧價，導致種子價格持續(xù)提高。本周一（10月31日），萬向德農(600371,股吧)（600371，收盤價17.5元）、荃銀高科強勢漲停，敦煌種業(yè)(600354,股吧)（600354，收盤價22.66元）上漲9.11%，登海種業(yè)上漲4.14%。從當日交易席位看，荃銀高科買入榜共出現(xiàn)三家機構席位，合計買入1237.63萬元。
在以上兩個階段的種業(yè)股上漲中，荃銀高科無疑成為了龍頭，登海種業(yè)及隆平高科卻成了行情的配角。投資者不禁要問：這一現(xiàn)象如何理解？
某券商分析師告訴 《每日經濟新聞(博客,微博)》記者，安徽的種業(yè)政策對該省的種企將是極大提振，是國家政策由面到點的落實，在安徽的兩家上市公司荃銀高科與豐樂種業(yè)中，豐樂經營機制沒有荃銀靈活，且豐樂的非種業(yè)占比業(yè)務更高，農化和香精業(yè)務周期性太強，兩者相比，荃銀受益的程度是最大的。
另一方面，當前荃銀高科是所有種業(yè)股中兼并種企最多的上市公司，這正符合種業(yè)政策兼并重組的方針；與此同時，較低的股本及前期機構介入甚微，促使荃銀高科更能俘獲資金“芳心”。
