編者按：作為一個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)的發(fā)展狀況一直與民生休戚相關(guān)。作為十二五的開局之年，2011年陸續(xù)出臺的各細分行業(yè)規(guī)劃為未來五年行業(yè)發(fā)展指明了路徑。但是，所謂師傅領(lǐng)進門修行靠個人，路徑明晰的前提下，誰能領(lǐng)跑并最終到達目的地卻充滿變數(shù)。

　　有哲人曾經(jīng)說過，對所有人而言，目前的所有舉動，都將為三年后的生活埋下伏筆。同樣的，一個行業(yè)或企業(yè)在當下所作出的任何舉措，都將決定行業(yè)和企業(yè)未來的發(fā)展高度及方向。因此，我們對農(nóng)業(yè)行業(yè)一些細分熱點話題做出展望，希望能對投資者有所裨益。

 　 一號文件概念股行情將繼續(xù)

　　歲末年初，關(guān)于2012年一號文件的話題就一直縈繞著各方，從過往的情況來看，每年一號文件的出臺，都能為農(nóng)業(yè)上市公司打入一劑強心針，它自然就成了熱門話題。

　　從歷年的A股表現(xiàn)來看，每當一號文件出臺，總會有細分板塊應聲而動。農(nóng)林漁牧板塊股票出現(xiàn)以各種主題為背景的短期行情，一度受到市場的追捧。

　　根據(jù)WIND顯示，2011年1月26日至2月17日之間，農(nóng)林漁牧板塊出現(xiàn)本年度第一輪持續(xù)上漲行情，漲幅約為14%；6月23日至7月18日，出現(xiàn)年度第二次持續(xù)上漲行情，漲幅約為15%；10月24日至11月7日，板塊第三次出現(xiàn)持續(xù)上漲行情，漲幅約為14%。

　　從歷史發(fā)展情況來看，農(nóng)業(yè)板塊的股價上漲總是出現(xiàn)種種主題性周期，例如，自今年年初就開始上演的豬肉漲價潮對相關(guān)板塊的股價影響就非常明朗，飼料、養(yǎng)殖、育種行業(yè)均成為階段領(lǐng)漲的板塊樣本。

　　而這種周期性的主題板塊上漲似乎沒有就此打住的苗頭，分析人士認為，農(nóng)產(chǎn)品價格存在季節(jié)性反彈，而在去年12月9日召開的中央政治局會議明確提出通過繼續(xù)加大三農(nóng)投入等措施，更重要的是，綜合此前報道可以看出，新一號文件未來支持方向已初露端倪，聚焦農(nóng)業(yè)科學將是大概率事件。因此認為，農(nóng)業(yè)板塊未來仍存在主題投資性機會。

　　點評：一連數(shù)年的中央一號文件都將焦點聚集在了農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，這使得相關(guān)上市公司受其影響一榮俱榮。從政策的層面來看，單純的終端補貼轉(zhuǎn)變?yōu)榱巳a(chǎn)業(yè)鏈的政策支持，鼓勵兼并提高門檻等規(guī)則，也使得行業(yè)趨于規(guī)范，在這個過程中，部分主題性突出的股票板塊在政策的影響下紛紛上漲，在2011年，種業(yè)股、海珍股、豬肉股都曾有過此類表現(xiàn)。

　　大豆產(chǎn)業(yè)仍舊依賴進口

　　此前，由于國產(chǎn)大豆種植面積不斷萎縮，而致使油脂企業(yè)不得不因豆荒停產(chǎn)的消息充斥之下，國產(chǎn)大豆的窘境使相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈痛失定價權(quán)?！蹲C券日報》記者根據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，七年的時間里，大豆進口數(shù)量漲幅超過90%。

　　而與此相對應的是，分析人士介紹，從全球市場來看，由于需求市場相對穩(wěn)定，因此大豆的進口數(shù)額不斷增長使行業(yè)內(nèi)對其依賴度不斷增加，致使我國做為最大的大豆需求國，卻對大豆定價權(quán)的影響幾可忽略不計，而由于在行業(yè)中，大豆做為主要油脂品種，也起到一個標本性的作用，導致其它油脂品種隨之一榮俱榮，一損俱損。而如果不能改變這種狀況，最終將使行業(yè)陷入種植及產(chǎn)量不斷萎縮、對外依存度不斷增長、話語權(quán)越來越虛弱的惡性循環(huán)之中。

　　“之所以出現(xiàn)這種狀況，一方面是油廠的利潤長期偏低，不愿意出太高的價格進行收購，而另一方面，雖說近年的大豆價格有所上調(diào)，但由于物價整體水平上漲使然，種植的成本也隨之水漲船高，使農(nóng)戶的預期也因此上升，最終形成了現(xiàn)在的局面。”此前，東方艾格分析師陳麗娜在接受《證券日報》采訪時分析。

　　點評：盡管大豆的過渡依賴進口已產(chǎn)生種種弊端，但中國的大豆進口步伐不會因此停滯，有媒體報道稱，作為全球頭號大豆進口國，我國2012年的進口量將再度增加，而歸根結(jié)底，原因在于生豬需求拉升豆粕銷量及巨大的食用油市場所致。

　　一邊是因利潤單薄而長期掙扎在生存邊緣的黑龍江大豆壓榨企業(yè)在走與留的叉路口困惑不已；一邊是大量的進口大豆以價格低廉和出油率高的優(yōu)勢紛至踏來，這看似完全相悖的一幕，卻成了眼下大豆壓榨行業(yè)最真實的寫照。

　　種業(yè)將迎來并購潮

　　由于肩負著糧食安全的重任，種子行業(yè)素來受到市場的關(guān)注，然而，公開資料顯示，目前我國種業(yè)在研發(fā)、生產(chǎn)、營銷等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中，都顯著落后于國際種業(yè)巨頭，而這些環(huán)節(jié)的落后，又從一定程度上使競爭壓力無形加大。

　　2011年4月，國務院出臺加快發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展意見，此后，相關(guān)各方出臺了一系列種業(yè)改革措施及發(fā)展意見，從提高門檻、加快行業(yè)整合方面進行約束。這些要求紛紛提出，要提高行業(yè)準入門檻的同時，并推動兼并重組的力度。

　　值得注意的是，與此同時，越來越多的國外企業(yè)將發(fā)展目光瞄在了種業(yè)育繁推上，其中，10月26日，科技部與比爾及梅琳達·蓋茨基金簽訂了合作諒解備忘錄，而12月7日，科技部部長萬鋼與比爾·蓋茨在會晤中進行磋商，稱將在開發(fā)質(zhì)量好、價格低的作物品種等領(lǐng)域展開合作。有分析人士此前在接受《證券日報》采訪時認為，雙方的合作或許會集中在玉米水稻等領(lǐng)域。

　　目前，A股上市種業(yè)公司有荃銀高科(300087,股吧)等，而從其產(chǎn)品來看，不乏與國際種業(yè)巨頭合作者。

　　點評：如果近幾年內(nèi)能借助政策的力量兼并重組并形成業(yè)界真正的龍頭，對種業(yè)而言，無疑是個具有里程碑意義的發(fā)展期間，由于業(yè)界眾多中、小企業(yè)存在，整個育種行業(yè)科研、育種、營銷等各環(huán)節(jié)的對接上仍然有脫節(jié)的情況時有發(fā)行，而這些也制約了行業(yè)的發(fā)展，使得與國外育種巨頭的差距越來越大。