金融投資報(bào) 本報(bào)記者 唐麗
說起張海銀的名字，在中國種業(yè)界可謂無人不知，因?yàn)樗_創(chuàng)了“中國種業(yè)第一股”的豐樂種業(yè)[16.47 4.77%]，而豐樂種業(yè)先后兩次因未按照有關(guān)規(guī)定披露重大投資信息、所披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有虛假記載、所披露的募集資金使用情況有虛假記載被證監(jiān)會(huì)處分。2004年底，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于對(duì)張海銀等三人實(shí)施永久性市場(chǎng)禁入的決定》（證監(jiān)法律字[2004]18號(hào)），將張海銀認(rèn)定為市場(chǎng)禁入者，永久性不得擔(dān)任任何上市公司和從事證券業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員職務(wù)。似乎張海銀與資本市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)就此結(jié)束，曾經(jīng)的風(fēng)光已然不再，這個(gè)名字似乎也淡出了投資者的視線。然而作為荃銀高科發(fā)起人之一、曾經(jīng)的董事長，隨著荃銀高科的上會(huì)讓投資者再次看到了他的身影。有投資者對(duì)此質(zhì)疑，這樣一家有污點(diǎn)的人，另起爐灶重新登陸資本市場(chǎng)，豐樂種業(yè)有違規(guī)的前車之鑒，那么這樣的公司一旦上市，如何能保證不再次違規(guī)？投資者的權(quán)益又該如何維護(hù)？
垂簾聽政荃銀高科
張海銀將自己所持股份轉(zhuǎn)讓給妻女落下把柄。
事實(shí)上，張海銀在資本市場(chǎng)馳騁的夢(mèng)想并未因被市場(chǎng)永久禁入而停止。張海銀在從豐樂種業(yè)退居二線后，又與李成荃等16人于2001年成立了安徽荃銀農(nóng)業(yè)高科技研究所，而后該研究所不斷發(fā)展成立了安徽荃銀禾豐種業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱荃銀禾豐），而荃銀禾豐的主營業(yè)務(wù)也是與豐樂種業(yè)一樣，從事種子科研與經(jīng)營，而荃銀禾豐里有不少技術(shù)人員來自豐樂種業(yè)。到2008年2月，安徽荃銀禾豐種業(yè)有限公司整體變更，設(shè)立了股份公司。而張海銀早就將荃銀高科的目標(biāo)指向了上市，而據(jù)之前媒體報(bào)道稱，“張海銀的目標(biāo)是在增資擴(kuò)股之后，2008年再次將公司推上市?！?/FONT>
而就在股份公司成立前，張海銀在2005年將自己所持有的荃銀禾豐的10.44%的股權(quán)分別轉(zhuǎn)讓給了張琴等四位股東，其中大部分轉(zhuǎn)給了張琴和劉家芬二人，分別為5.5%、3.2%，通過此次轉(zhuǎn)讓后，張海銀不再持有荃銀禾豐的股權(quán)，而張琴則成為了荃銀禾豐的第一大股東，持股比例為8.98%，但當(dāng)時(shí)的董事長仍然是張海銀。而記者從豐樂種業(yè)董秘顧曉新處得知，其實(shí)張琴是張海銀的女兒，而荃銀高科的招股說明書中說明了張琴與劉家芬是母女關(guān)系，由此看來，張海銀是將自己所持有的股份轉(zhuǎn)讓給了自家人。目前張琴是荃銀高科的董事長，是公司的第一大股東，而劉家芬持有公司股份比例也在前十之列。
有投資者就此質(zhì)疑，“對(duì)于張海銀這樣一個(gè)污點(diǎn)人物，實(shí)際上是通過向妻女轉(zhuǎn)讓股份的方式成為荃銀高科的實(shí)際控制人，通過垂簾聽政的方式回歸資本市場(chǎng)?！?/FONT>
機(jī)關(guān)算盡卻不符合上市條件
荃銀違反兩年內(nèi)董事不能發(fā)生重大變化的創(chuàng)業(yè)板上市的規(guī)定。
對(duì)于張海銀在荃銀有限的任職情況，在其招股說明書中進(jìn)行了說明，“2008年2月荃銀有限整體變更為股份公司以前，張海銀曾擔(dān)任荃銀有限董事長與法定代表人。其間，2004年12月21日，張海銀于1997年至2000年9月?lián)紊鲜泄竞戏守S樂種業(yè)股份有限公司董事長期間，因合肥豐樂種業(yè)股份有限公司的證券違法行為受到證監(jiān)會(huì)證券市場(chǎng)永久禁入處罰。該處罰事項(xiàng)與荃銀有限無關(guān)。張海銀在此期間擔(dān)任荃銀有限的董事長、法定代表人，符合《公司法》和《證券市場(chǎng)禁入暫行辦法》（1999年）以及《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（2005年）的相關(guān)規(guī)定。2008年2月荃銀有限整體變更為股份公司后，張海銀不再擔(dān)任本公司任何職務(wù)?！?/FONT>
根據(jù)荃銀高科招股說明書對(duì)董事變動(dòng)情況的說明，“2007年12月25日，經(jīng)荃銀有限股東會(huì)通過，同意魏翔辭去董事職務(wù)，荃銀有限董事會(huì)由張琴、陳金節(jié)、李成荃、賈桂蘭、高健、張海銀等6人組成。2008年2月20日，經(jīng)本公司創(chuàng)立大會(huì)暨第一次股東大會(huì)通過，選舉產(chǎn)生由張琴、陳金節(jié)、李成荃、賈桂蘭、高健、王蕓、吳躍進(jìn)、寧鐘等9人組成的第一屆董事會(huì)，任期三年?！庇纱丝梢钥闯觯谲蹉y高科創(chuàng)立前，張海銀仍然是公司的董事。但2008年2月，荃銀有限整體變更為股份公司后，張海銀就不再擔(dān)任本公司任何職務(wù)。
有投資者對(duì)此質(zhì)疑，荃銀高科并不符合創(chuàng)業(yè)板上市的相關(guān)規(guī)定。因?yàn)楦鶕?jù)《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十三條規(guī)定，“發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更?！倍刂聊壳?，張海銀的董事職務(wù)變動(dòng)并未到兩年，也就是說荃銀高科兩年內(nèi)的董事發(fā)生了重大變化，不符合創(chuàng)業(yè)板上市的相關(guān)要求。
有投資者認(rèn)為，張海銀身背市場(chǎng)永久禁入的處分，他若在荃銀高科擔(dān)任董事和高級(jí)管理人員的話，必將不符合相關(guān)規(guī)定。于是，他采用了將股份轉(zhuǎn)讓給妻女，并在荃銀高科創(chuàng)立后沒有擔(dān)任任何職務(wù)的做法，這樣看來就符合了相關(guān)上市規(guī)定。或許張海銀對(duì)公司上市的渴望太久，或許是他看到了創(chuàng)業(yè)板開閘后首批公司股價(jià)的集體沖動(dòng)，荃銀高科迅速地遞交了上市申請(qǐng)。然而心急吃不了熱豆腐，這一切看似合符規(guī)定的運(yùn)作，卻因他本人的職務(wù)變動(dòng)沒有滿兩年而不符合上市條件。這真是智者千慮必有一失，機(jī)關(guān)算盡卻偏偏漏了這一點(diǎn)。
律師說法：合法但不合理
有污點(diǎn)的人控制上市公司給管理層提出新課題。
中國法學(xué)會(huì)證券法學(xué)研究會(huì)副會(huì)長、四川省社會(huì)科學(xué)院副院長周友蘇也談到，根據(jù)《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》的相關(guān)條款以及荃銀高科對(duì)張海銀的任職情況說明來看，沒有違反《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》。
根據(jù)《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》第四條的規(guī)定，“被中國證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施的人員，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)?！?/FONT>
北京楊兆全律師事務(wù)所律師楊兆全認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)對(duì)張海銀的永久禁入處分是對(duì)其相關(guān)任職資格的禁止，并沒有對(duì)他的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行限制，因此就張海銀將其股份轉(zhuǎn)讓給其妻女，并不能說違反了相關(guān)法律規(guī)定。
不過，盡管從法律角度來看，上述律師認(rèn)為，荃銀高科并沒有違反《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》，但實(shí)際上還是有些做法不合理的地方。雖然從表面上來看，荃銀高科并沒有違反相關(guān)法律規(guī)定，但一名有污點(diǎn)的人控制了上市公司的行為，給管理層提出了新的課題。
之前有投資者就對(duì)張海銀的做法嗤之以鼻，“張海銀就是在鉆法律的漏洞，證監(jiān)會(huì)不讓他進(jìn)入市場(chǎng)，他就讓妻女進(jìn)入，這樣等于是曲線救國?！弊鳛楸簧鲜刑幰杂谰媒氲膹埡ｃy，將股份轉(zhuǎn)讓給妻女，這種做法雖然難以從法律角度來約束，但由于張海銀有著以前的違規(guī)記錄，難免會(huì)讓人感覺他的做法就是要鉆法律的漏洞，而仍然是由“市場(chǎng)禁入者”來控制公司。
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