王昕則分析,登海種業(yè)的先玉335產品依然保持供不應求,高定價策略不會改變,其作為公司重要收入貢獻者的地位短期內不會改變。子公司登海先鋒目前產量還未達到設計產能,其主打產品先玉335仍會保持20%左右的年增長率。“預計2009年歸屬于母公司所有者的凈利潤在8800萬至9000萬之間,比上年增長3310%-3360%?！?

　　短期估值偏高風險較高

　　“種子行業(yè)的確長期向好,我們國家種玉米(資訊,行情)、水稻,都不是特別精細。但因土地資源有限,所以以后選種子耕種是很重要的環(huán)節(jié),會越來越重要。而一些新種子從研發(fā)到最后通過國審,周期很長,一般要5-6年。因此,種子的研發(fā)能力就是企業(yè)的核心競爭力。”盧偉強分析,“一般種子是按斤賣,而登海種業(yè)一些品種是按粒賣。但是它估值太高了,目前動態(tài)PE是100倍,除非業(yè)績連續(xù)兩年翻番增長,否則我一般不碰。因為農業(yè)股的業(yè)績普遍不太好?！贝送馑J為隆平高科妖性太重,袁隆平盡管是第三大流通股股東,但持股比例很小,只有400萬股,占比1%。短期操作不值得關注。

　　而廣州知名私募小黎飛刀分析,豐樂種業(yè)主要從事各種農作物種子生產和銷售,種子生產必須在特定的自然生態(tài)環(huán)境下進行,極易受到自然氣候因素的制約,自然災害很容易造成種子質量和產量上的風險,同時公司生產與銷售在時間上脫節(jié),公司很難控制年度種子產量,經營風險不容忽視。

　　雖然在近期的政策背景下,農業(yè)板塊是政策暖風頻吹,但是也要注意上市公司的經營風險和個股的資本運作。

　　從技術上分析,豐樂種業(yè)近期呈現(xiàn)振蕩上揚的技術走勢,在大盤調整之際,能夠逆大盤趨勢而上,這表明該股受到主力資金的照顧。在主力機構的積極波段運作下,后市該股應該還存在比較大的波段行情套利機會。

　　從資金動態(tài)看,短期農業(yè)板中的種子個股資金流動頻繁。大智慧TO PV IEW統(tǒng)計顯示:四只種子個股昨日主力資金均呈現(xiàn)凈流出態(tài)勢。而近一周則有兩只個股資金凈流出,兩只個股資金凈流入。其中,登海種業(yè)主力資金昨日凈量-210.15萬元。最近一周從12月24日到30日凈流出1058.52萬元。敦煌種業(yè)最近一周主力資金凈流出1259.78萬元。

　　隆平高科最近一周主力資金凈流入514.54萬元,占流通盤0.12%。豐樂種業(yè)最近一周主力資金凈流入3656.76萬元,占流通盤1.17%,成交量5587.64萬股,換手率24.83%。

　　從長期來看,國信證券行業(yè)分析師張如認為:以過去的盈利水平靜態(tài)來看,農業(yè)板塊的估值水平偏高。但動態(tài)來看,并非不合理。由于行業(yè)毛利率水平不斷降低,農業(yè)企業(yè)治理水平改善明顯。一旦產業(yè)政策開始傾向于中游,企業(yè)盈利能力將可迅速改善。畜牧行業(yè)與種業(yè)將在5年內成為行業(yè)高速增長最大的推動力。預計農業(yè)行業(yè)未來5年平均增速將達到9%～12%,較目前行業(yè)5%左右的增速有一倍以上的提升空間。(南方都市報)

　　豐樂種業(yè)：快速發(fā)展期

　　農業(yè)板塊暗藏秋水,或在籌備明年行情了。每年兩會,農業(yè)均是關注的熱點。而28日閉幕的中央農村工作會議全面部署2010年的農業(yè)農村工作,其中單獨提到把“種子”作為戰(zhàn)略發(fā)展品種。而目前,A股市場上,只有登海種業(yè)(002041)、隆平高科(000998)、豐樂種業(yè)(000713)、敦煌種業(yè)(600354)等少數(shù)幾只“種子股”。“登海種業(yè),有很強的研發(fā)能力,預計今年能完成全年預增3310%的目標。明年也挺有發(fā)展前景?！睎|興證券行業(yè)分析師王昕昨日分析。但是其100倍的市盈率,依然讓業(yè)內人士看著股價感到頭昏?！稗r業(yè)板個股的業(yè)績普遍不好,前景看好,但目前估值的確有點高。”深圳市智誠海威投資有限公司盧偉強昨日分析說。

　　國元證券認為，2010年豐樂種業(yè)(000713)業(yè)績增長動力有下面幾點。其一，水稻減產所帶來的種子提價預期。其二，農化項目一期投產，一期達產將增加產值3億元，產能將于2010年釋放。其三，公司香精香料業(yè)務新增產能投產。此外，公司的房地產業(yè)務業(yè)績將集中于2010年釋放。

　　國元證券認為未來2-3年，公司業(yè)績將步入快速發(fā)展期，給予“推薦”評級。(瀟湘晨報)