從年初的中央一號文件，到12月20日的“三農(nóng)”工作會議會議強調(diào)，“要強化科技和改革雙輪驅動，加大核心技術攻關力度，改革完善“三農(nóng)”工作體制機制，為農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化增動力、添活力”；“支持農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新平臺建設，加快推進種業(yè)振興行動”。2023年，國內(nèi)種業(yè)振興取得多項成果：多家種企沖刺上市、頭部種企資源整合、“國家隊”入局和生物育種產(chǎn)業(yè)化落地。

      展望新的一年，國內(nèi)相關頭部企業(yè)布局有望繼續(xù)加速，種業(yè)多強競爭的局面或逐漸形成。此外，隨著轉基因品種審定的落地，生物育種產(chǎn)業(yè)化也將正式拉開帷幕。

      資源整合、種企并購重組動作加速。種企兼并重組的背后，種企集中度進一步實現(xiàn)提升。從全國范圍看，我國農(nóng)作物種業(yè)企業(yè)的優(yōu)勢群體已經(jīng)形成。種業(yè)企業(yè)多、小、散的狀況已有改善，主體種子企業(yè)集中在總資產(chǎn)超1億元的近500家企業(yè)，這500家企業(yè)發(fā)揮著重要作用。種業(yè)頭部領軍企業(yè)已初步形成。隨著中化、中信等資本實力雄厚的央企進入種業(yè)，頭部企業(yè)快速發(fā)展壯大并確立了領軍地位。主體企業(yè)集群實力顯著增強。2012～2021年，農(nóng)作物種子企業(yè)總資產(chǎn)超1億元的企業(yè)集群數(shù)量由213家增加至486家，凈資產(chǎn)超1億元的企業(yè)集群數(shù)量由106家增加至282家，年銷售額超1億元的企業(yè)集群數(shù)量由119家增加至173家，增幅分別為128%、166%和45%，主體企業(yè)集群成為我國種業(yè)的中堅力量。從市場份額看，企業(yè)集中度基本形成，前20%的企業(yè)種子銷售額之和占作物總銷售額的80%以上。前5%的雜交水稻、雜交玉米種子企業(yè)，控制著種業(yè)市場創(chuàng)新。主要農(nóng)作物種子市場集中度穩(wěn)步提高。2021年全國種子企業(yè)實現(xiàn)種子銷售收入880億元，前50名企業(yè)商品種子銷售額占全行業(yè)33%，利潤占全行業(yè)46%。主要農(nóng)作物種子銷售額排名前20%的企業(yè)種子銷售額之和占作物總銷售額的80%以上，其中雜交水稻、雜交玉米種子銷售額排名前5%的企業(yè)（約150家）銷售額之和占總銷售額的50%以上。種業(yè)企業(yè)的科研投入逐年增加。2016～2021年，農(nóng)作物種子企業(yè)的科研投入從39.57億元增加至57.50億元，占企業(yè)種子銷售額的比重由5.02%增加至8.06%，接近國外大公司的研發(fā)投入強度。優(yōu)勢企業(yè)集群是生物育種技術應用的主體力量，優(yōu)勢技術要與優(yōu)勢企業(yè)加強合作，實現(xiàn)“雙強”“雙贏”（摘自第二屆天府國際種業(yè)博覽會張延秋會長《全國種業(yè)行業(yè)情況發(fā)展分析》報告）。

      此外，“國家隊”也相繼入局，國投集團注資40億元成立國投種業(yè)布局生物育種產(chǎn)業(yè)，擬10.94億元收購豐樂種業(yè)20%股份并取得控股權，四川、河南等14個省份相繼組建種業(yè)集團等。

      兼并重組也的確是種企做大做強的必經(jīng)之路，諸如孟山都、先正達、德國KWS公司等為首的大型跨國種子企業(yè)，在經(jīng)過兼并重組后其規(guī)模迅速擴大，市場優(yōu)勢也日益顯現(xiàn)，優(yōu)秀的標的整合是種企向育、繁、推一體化方向發(fā)展的關鍵一步，有助于提高中國種業(yè)的整體發(fā)展水平。

      種子作為“農(nóng)業(yè)芯片”，是當前和未來農(nóng)業(yè)科技攻關的核心。在農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新驅動及種業(yè)振興行動加速推進背景下，預計我國生物育種產(chǎn)業(yè)化將持續(xù)深入推進，農(nóng)作物及畜禽種業(yè)企業(yè)將獲得政策的強力支持。

      展望2024年，轉基因產(chǎn)業(yè)化序幕的逐漸拉開，更有望促使擁有優(yōu)秀儲備的企業(yè)優(yōu)先獲益。據(jù)此前的品種審定通過來看，隆平高科子公司聯(lián)創(chuàng)種業(yè)、巡天農(nóng)業(yè)、惠民農(nóng)業(yè)旗下共計8款轉基因玉米品種通過審定。登海種業(yè)的“登海605D”和“登海 533D”也通過審定。此外，中國種子集團有限公司也有4個轉基因玉米品種通過審定。轉基因大豆方面，大北農(nóng)則有多個品種通過審定，其中包括“脈育526”“脈育503”“脈育511”“脈育511”“脈育579”“脈育565”等。

      有券商研報指出，首批品種審定正式落地，我國種業(yè)將迎來嶄新時期，行業(yè)開啟規(guī)模擴容和格局優(yōu)化。預計具備先發(fā)優(yōu)勢的性狀公司即將進入業(yè)績兌現(xiàn)期，率先獲得轉基因審定品種的龍頭玉米種子公司，將迎市場份額和盈利水平的快速提升。從性狀收費方面來看，優(yōu)秀儲備種企也有望享受更多紅利。此前有種企表示，農(nóng)民每畝增加收入200元以上基礎上，收取10%～15%的費用（每畝20～25元），轉基因技術創(chuàng)造出的價值，大部分留給農(nóng)民，少部分由性狀公司和種子公司共同分享，其中 40%由性狀公司獲得，剩余60%在種業(yè)企業(yè)、經(jīng)銷商、零售商之間分配。

      中信證券研報指出，轉基因品種審定正式通過，標志著我國生物育種產(chǎn)業(yè)化正式落地。近期市場對政策的預期導致板塊股價波動較大。品種審定證書正式發(fā)布一定程度打消市場疑慮，提振信心和情緒，板塊有望修復超跌。

      華西證券認為，轉基因品種審定通過顯示，轉基因玉米和大豆合法化，轉基因育種正式迎來商業(yè)化。此次通過審定的轉基因品種，產(chǎn)量顯著增產(chǎn)，且耐除草劑和抗蟲性狀表現(xiàn)穩(wěn)定，轉基因技術在增加作物產(chǎn)量、減少病蟲草害損失、減少化學殺蟲劑使用、節(jié)省人工成本等方面都發(fā)揮了不可巷代的作用。隨著轉基因商業(yè)化落地后相關品種的推廣，轉基因品種滲透率逐步提高，種子市場有望進一步擴容，推動種植產(chǎn)業(yè)鏈景氣度向上。

      太平洋證券指出，中長期來看，種業(yè)已經(jīng)進入生物育種技術創(chuàng)新發(fā)展新階段，隨著產(chǎn)品的推成出新，有望迎來新一輪的增長良機。其中，種業(yè)龍頭企業(yè)將憑借自身在生物育種技術布局方面的領先優(yōu)勢獲得更多的市場份額。

      國信證券研報觀點稱，生物育種業(yè)務或將為相關頭部受益標的打開新的業(yè)務成長空間，洗牌式重塑種業(yè)競爭格局。自上而下板塊性重點推薦在轉基因落地帶來的成長政策紅利與糧食價格上漲帶來的周期反轉共同驅動下，種子行業(yè)將迎來新一輪躍升期。

      中信證券分析認為，今年以來種業(yè)支持政策不斷，預計隨著頂層設計落地，相關配套實施細則也將加速推出。種業(yè)振興已經(jīng)進入到逐步落實階段。預計未來支持政策有較好的持續(xù)性，行業(yè)有望迎來實質(zhì)性變革。受益于政策紅利的持續(xù)釋放，種業(yè)板塊將迎戰(zhàn)略機遇期，優(yōu)質(zhì)種企將獲政策扶持和資源傾斜。疊加行業(yè)景氣度反轉和生物育種產(chǎn)業(yè)化，種業(yè)將迎市場規(guī)模擴容和競爭格局優(yōu)化，龍頭種企有望進入快速增長通道。

      總的來看，種子是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的“芯片”，是建設現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的標志性、先導性工程，是國家戰(zhàn)略性、基礎性產(chǎn)業(yè)。黨的二十大對農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作進行了總體部署，首次提出加快建設農(nóng)業(yè)強國。隨著政策推進力度持續(xù)加強，產(chǎn)業(yè)化大幕徐徐拉開，預計生物育種滲透率將迎加速提升期，商業(yè)模式也逐步明確。自2021年中央種業(yè)振興企業(yè)扶優(yōu)行動啟動以來，國家種業(yè)陣型企業(yè)瞄準國家戰(zhàn)略和市場需求，搶抓發(fā)展機遇、匯集資源力量、加大研發(fā)投入，呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭。受益于政策紅利的持續(xù)釋放，種業(yè)板塊將迎戰(zhàn)略機遇期，優(yōu)質(zhì)種企將獲政策扶持和資源傾斜從而長期受益。