國金證券 謝剛

　　國務(wù)院常務(wù)會議，討論并原則通過《全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃(2009-2020年)》，決定在上海市和廣東省內(nèi)四城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點。

　　核心觀點

　　本次會議精神是對17屆3中全會和09年中央一號文件的貫徹和補充，反映了最高決策層對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢的高度關(guān)注將上升至執(zhí)行層面，通過中央和地方共建農(nóng)業(yè)增產(chǎn)來保障我國糧食安全戰(zhàn)略的穩(wěn)步實施。

　　會議強調(diào)，糧食安全始終是治國安邦的頭等大事，也是當(dāng)前擴大內(nèi)需、應(yīng)對國際金融危機的重要基礎(chǔ)。

　　會議中明確指出，必須清醒認(rèn)識到：隨著人口增長和生活水平提高，糧食需求呈剛性增長，糧食增產(chǎn)制約因素增多，利用國際市場調(diào)劑國內(nèi)糧食余缺空間有限，我國糧食安全依然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　由于我國是糧食消費大國，因此必須堅持立足國內(nèi)實現(xiàn)糧食基本自給的方針，建立糧食生產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的長效機制，保護和調(diào)動農(nóng)民種糧積極性、科技人員創(chuàng)新積極性、地方政府抓糧積極性，著力提高土地產(chǎn)出率、資源利用率和勞動生產(chǎn)率，增強糧食綜合生產(chǎn)能力和抗風(fēng)險能力，確保國家糧食安全。

　　《全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃》中具體談及到的約束性指標(biāo)為：到2020年，我國糧食生產(chǎn)能力達到11000億斤以上，比現(xiàn)有產(chǎn)能增加1000億斤；耕地保有量保持在18億畝，基本農(nóng)田面積15.6億畝，糧食播種面積穩(wěn)定在15.8億畝以上，糧食單產(chǎn)水平達到700斤。

　　要達到這一目標(biāo)，必須科學(xué)確定糧食增產(chǎn)技術(shù)路線，重點從改造中低產(chǎn)田、選育推廣優(yōu)良品種、提高復(fù)種指數(shù)、推廣重大技術(shù)措施、提升農(nóng)業(yè)機械化水平和加大病蟲害防控等6個方面挖掘糧食增產(chǎn)潛力。同時，要發(fā)揮比較優(yōu)勢，完善糧食生產(chǎn)區(qū)域布局。

　　我們認(rèn)為，由于我國水資源條件和耕地資源不斷衰退，因此，想通過傳統(tǒng)的粗放式路線來達到農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、保障國家糧食安全戰(zhàn)略將面臨越來越多的資源制約。因此，要充分關(guān)注《全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃》中確定的6方面“科學(xué)增產(chǎn)路線”。

　　從中長期來看，《全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃》將對我國糧食生產(chǎn)方式和區(qū)域產(chǎn)銷格局產(chǎn)生深遠的影響。結(jié)合09年初出臺的水稻、小麥、玉米等農(nóng)作物的優(yōu)勢區(qū)域布局規(guī)劃，未來確保我國糧食增產(chǎn)的主要途徑不外乎是：

　　第一，增加溫光水資源豐富省區(qū)的種植面積；

　　第二，采取綜合有效措施，提高單產(chǎn)水平。主要措施有三類：①提高耕地地力、通過加強大型水利工程、小型農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理等建設(shè)，擴大有效灌溉面積，提高耕地防災(zāi)減災(zāi)能力，建設(shè)高產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)田，可有效提高單產(chǎn)水平；②通過輕簡栽培技術(shù)和機構(gòu)化技術(shù)的應(yīng)用，發(fā)展優(yōu)化水稻品種和季節(jié)結(jié)構(gòu)；③大力推廣超級新品種；

　　第三，重點發(fā)展優(yōu)勢區(qū)域增產(chǎn)潛力。小麥的優(yōu)勢區(qū)域主要為：黃淮海、長江中下游、西南、西北和東北5個優(yōu)勢區(qū)；水稻有東北、長江流域和東南沿海三個優(yōu)勢區(qū)；玉米有北方春玉米區(qū)、黃淮海夏玉米區(qū)、西南玉米區(qū)三個優(yōu)勢區(qū)域；大豆則包括：東北高油大豆區(qū)、東北中南部兼用大豆區(qū)和黃淮海高蛋白大豆區(qū)三個優(yōu)勢區(qū)域；油菜在長江流域上、中、下游原有三個優(yōu)勢區(qū)的基礎(chǔ)上，增加北方油菜優(yōu)勢區(qū)；而棉花則集中在黃河流域、長江流域和西北內(nèi)陸三大優(yōu)勢棉區(qū)。

　　對于資本市場而言，《全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃》所指出的6種增產(chǎn)技術(shù)路線將值得重點關(guān)注，結(jié)合當(dāng)前上市公司涉及的領(lǐng)域，我們認(rèn)為短期將迎來交易性機會的行業(yè)有：

　　其一，黑龍江等省的種植業(yè)優(yōu)勢公司，如北大荒(14.59,-0.14,-0.95%)。由于《全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃》中具體承擔(dān)增產(chǎn)任務(wù)的省區(qū)主要集中在黑龍江、河南等省，因此，擁有豐富土地資源、從事種植業(yè)的北大荒將是本次題材型機會的首選個股，我們維持北大荒的“買入”建議，短期目標(biāo)價18.09元。

　　其二，圍繞促進農(nóng)業(yè)增產(chǎn)、提高單產(chǎn)水平，我們認(rèn)為，農(nóng)藥、農(nóng)機具、種子企業(yè)將迎來交易型機會。