中國(guó)玉米種業(yè)第三梯隊(duì)-金苑種業(yè)憑什么敢沖刺北交所上市
智種網(wǎng)NOVOSEED 2023-06-01
編輯 | 新銳恒豐研究院
據(jù)河南金苑種業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱金苑種業(yè)）公告，該公司于2023年5月30日召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于公司申請(qǐng)向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在北京證券交易所上市的議案》，正式開(kāi)啟了A股IPO之路。
據(jù)悉，金苑種業(yè)擬最高發(fā)行3914.6萬(wàn)股股份，發(fā)行底價(jià)10.96元/股，募集資金3.356億元，用于新鄉(xiāng)年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸玉米種子精加工生產(chǎn)基地項(xiàng)目、張掖年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸全程自動(dòng)化玉米種子加工儲(chǔ)運(yùn)中心建設(shè)項(xiàng)目、商業(yè)化育種工程技術(shù)研究中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
1）我國(guó)玉米種業(yè)市場(chǎng)發(fā)展概況
我國(guó)種子行業(yè)發(fā)展起步較晚，種業(yè)市場(chǎng)一直到新中國(guó)成立之后才得以初步建立并緩慢發(fā)展。育種技術(shù)方面，我國(guó)雜交育種技術(shù)處于世界領(lǐng)先水平，而對(duì)于目前國(guó)際種業(yè)研發(fā)中主流的生物育種技術(shù)，我國(guó)目前尚處于積極探索階段，大規(guī)模商業(yè)化雖仍需時(shí)日，但市場(chǎng)空間巨大。
近年來(lái)，我國(guó)玉米種業(yè)市場(chǎng)規(guī)模總體穩(wěn)定，供需關(guān)系漸趨均衡，玉米種子價(jià)格隨著供需關(guān)系的變化呈現(xiàn)穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)?？傮w看，玉米種業(yè)具有較高的研發(fā)壁壘，同時(shí)，轉(zhuǎn)基因技術(shù)的實(shí)施，加速了轉(zhuǎn)基因玉米種子商業(yè)化預(yù)期，進(jìn)一步提升了玉米種業(yè)的行業(yè)壁壘，并對(duì)玉米種業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)的影響。
市場(chǎng)規(guī)模。2021年我國(guó)種業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為1280.56億元，其中玉米種子市場(chǎng)規(guī)模約為311.37億元，占比約為24%。自2017年以來(lái)，我國(guó)種子市場(chǎng)規(guī)模圍繞1200億元波動(dòng)，玉米種子市場(chǎng)規(guī)模圍繞 300 億元波動(dòng)，整體趨于穩(wěn)定。
供需分析。據(jù)全國(guó)農(nóng)技中心數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)玉米種子庫(kù)存量約8億公斤，且自2017年以來(lái)，制種量市場(chǎng)規(guī)模圍繞10億公斤波動(dòng)，需種量市場(chǎng)規(guī)模圍繞11億公斤波動(dòng)，每年制種量均少于需種量，其中，2022年新產(chǎn)的種子13.6億公斤，上季有效庫(kù)存3.17億公斤，總的供應(yīng)量16.5億公斤，預(yù)計(jì)期末剩余4億公斤。供需比140%，供大于求。處于供需30%-60%的安全區(qū)。2017年以來(lái)玉米種子價(jià)格圍繞26元/千克上下波動(dòng)并呈現(xiàn)輕微走高態(tài)勢(shì)，2023年玉米種子價(jià)格達(dá)到35.4元/千克。目前黃淮海夏玉米種子零售價(jià)格42元/公斤。
企業(yè)數(shù)量：隨著放管服，種業(yè)振興行動(dòng)方案，提升自主創(chuàng)新能力是種業(yè)發(fā)展的解決種子卡脖子的必要條件及核心。我國(guó)玉米種源“卡脖子”問(wèn)題嚴(yán)峻，玉米種業(yè)具備一定育種能力，但質(zhì)量不高。整體來(lái)看，目前我國(guó)玉米種子企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，同質(zhì)化嚴(yán)重，格局較分散，集中度較低。
上市公司占比小，資本參與程度較低，同時(shí)頭部企業(yè)營(yíng)收水平顯著高于其他企業(yè)。但隨著種子法的修訂和《種業(yè)振興行動(dòng)方案》的提出，行業(yè)將進(jìn)一步規(guī)范完善品種登記和保護(hù)，種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)進(jìn)入新時(shí)代，行業(yè)集中度未來(lái)有望進(jìn)一步提升。另一方面，隨著玉米去庫(kù)存工作順利推進(jìn)，玉米種植需求量回升，玉米種子供需關(guān)系偏緊，玉米種子企業(yè)銷售量上升；同時(shí)玉米糧食價(jià)格持續(xù)高位，將提升玉米種子企業(yè)盈利水平。根據(jù)中國(guó)種業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月，我國(guó)持有效玉米種子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證的在營(yíng)企業(yè)共計(jì)1805家。從企業(yè)類型來(lái)看，主要以私營(yíng)企業(yè)為主，占比達(dá)到87%。
2）我國(guó)玉米種業(yè)市場(chǎng)概況
世界種業(yè)可以分為三個(gè)梯隊(duì)，而我國(guó)玉米種業(yè)同樣可以分為三個(gè)梯隊(duì)，玉米米種子營(yíng)業(yè)收入規(guī)?？煞譃槿齻€(gè)梯隊(duì)。
第一梯隊(duì)在7-10億左右，包括隆平高科和登海種業(yè)，2021年玉米種子營(yíng)業(yè)收入分別為10.15億元和9.78億元。第二梯隊(duì)在3-7億元左右，包括敦煌種業(yè)、遼寧東亞和墾豐種業(yè)，2021年玉米種子營(yíng)業(yè)收入分別為6.06億元、5.03億元和3.55億元。其中，敦煌種業(yè)和遼寧東亞近三年玉米種子營(yíng)收呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2021年增幅分別為55.39%和30.65%；墾豐種業(yè)近三年玉米種子營(yíng)收呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，2021年降幅為34.77%。第三梯隊(duì)在3億元以下，包括農(nóng)發(fā)種業(yè)、秋樂(lè)種業(yè)、九圣禾和湖北康農(nóng)，2021年玉米種子營(yíng)業(yè)收入分別為2.18億元、2.15億元、1.77億元和1.37億元。不過(guò)2022年隆平高科高科和登海種業(yè)玉米種子銷售額都超過(guò)10億，2022年金苑種業(yè)玉米種子銷售額2.17億，屬于第三梯隊(duì)。
3）2022年玉米種植情況（東北，黃淮海區(qū)域）
東北情況： 極早熟區(qū)和早熟區(qū)——德法系大戰(zhàn)；中早和中熟區(qū)——迪卡1653、天育108等；中晚熟——瑞普909、Z658、金博士825、先玉1483、恒玉1全面崛起為大品種或正在快速增長(zhǎng)；中晚熟到晚熟區(qū)——東單1331已成為大品種；內(nèi)蒙古半旱中晚熟區(qū)京科968還是主導(dǎo)品種已歷時(shí)8年；吉林東部中晚熟區(qū)鴻翔品種雖然下降，目前仍然最大曾經(jīng)幾個(gè)著名的大品種9、707、338、187大幅下降。
黃淮海夏玉米：黃淮海夏播區(qū)，2億畝玉米面積品種塊狀分布。登海種業(yè)品種、聯(lián)創(chuàng)品種區(qū)域分布在山東及淮河流域核心主栽。沃玉3號(hào)進(jìn)入前三；部分區(qū)域性局部主栽品種面積大幅下降；農(nóng)大372、明天695、MY73、東單1331、良玉99、秋樂(lè)368成為區(qū)域大品種。迪卡653和德單5號(hào)在部分區(qū)域優(yōu)勢(shì)依然。 2022年，黃河以南區(qū)域持續(xù)的高溫，局部疊加干旱，對(duì)于處于穗分化期和授粉期玉米提出嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
自2014年青枯病和2015年南方銹病大爆發(fā)后，登海605、隆平206、偉科702 等品種的快速崛起，聯(lián)創(chuàng)808、裕豐303、中科玉505和良玉 99、迪卡653 等品種新貴逐漸邁入一線品種行列。
4）金苑種業(yè)發(fā)展歷程
2004-2011年初建成長(zhǎng)：金苑種業(yè)在鄭州成立；構(gòu)建基礎(chǔ)、規(guī)劃戰(zhàn)略、合作育種、聯(lián)合開(kāi)發(fā)；源申213、金誠(chéng)508、偉科606等玉米品種通過(guò)國(guó)家和多省審定；黃淮海玉米種子市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)布局初步形成；
2012-2014年起航升級(jí)：“育繁推一體化”種子企業(yè)；確定研發(fā)和市場(chǎng)推廣同步優(yōu)先的啞鈴型發(fā)展戰(zhàn)略；成立金苑種業(yè)研發(fā)中心，實(shí)現(xiàn)由合作育種為主到自主研發(fā)為主轉(zhuǎn)型；偉科702通過(guò)國(guó)家三大玉米主產(chǎn)區(qū)國(guó)審，年推廣面積突破1000萬(wàn)畝。被認(rèn)定為河南省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)、河南省玉米商業(yè)育種工程技術(shù)研究中心。
2015-2018年創(chuàng)新飛躍：公司引進(jìn)戰(zhàn)略資本，股改更名為河南金苑種業(yè)股份有限公司；金苑（北京）農(nóng)業(yè)技術(shù)研究院、金苑邦達(dá)富、長(zhǎng)春金苑等先后成立；投資超億元的新鄉(xiāng)種子加工儲(chǔ)運(yùn)和生物育種中心建成并順利投產(chǎn)；研發(fā)投入逐年增加，開(kāi)辟綠色通道、國(guó)家和省級(jí)玉米聯(lián)合體區(qū)域試驗(yàn)。被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家級(jí)種子信用骨干企業(yè)。
2019年-至今躍升遠(yuǎn)航： 建成常規(guī)育種與分子生物技術(shù)相結(jié)合具有金苑特色的農(nóng)作物商業(yè)化育種體系；科研育種成果豐碩，鄭原玉432、鄭品玉491、金誠(chéng)316等一批早熟、耐密、宜機(jī)收籽粒玉米新品種通過(guò)國(guó)審并大面積推廣，帶領(lǐng)國(guó)內(nèi)粒收玉米新時(shí)代；金苑邦達(dá)富成功推廣優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥新品種“偉隆169”，開(kāi)啟小麥種子“種糧一體化”推廣服務(wù)新模式。
5）金苑種業(yè)-做農(nóng)民所放心的好種子
研發(fā)創(chuàng)新：金苑種業(yè)是一家民營(yíng)科技型企業(yè)，專注于玉米種子“育繁推一體化”建設(shè)。多年來(lái)，他們緊緊圍繞“做農(nóng)民放心的好種子”的核心理念，堅(jiān)持以建立商業(yè)化育種體系、建設(shè)穩(wěn)固生產(chǎn)基地和先進(jìn)的種子加工體系、健全市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)服務(wù)體系為主線，努力夯實(shí)研發(fā)基礎(chǔ)，強(qiáng)化現(xiàn)代企業(yè)管理，有力地推動(dòng)了企業(yè)快速、健康發(fā)展。
重視科技人才隊(duì)伍建設(shè)是金苑種業(yè)立業(yè)之本。金苑種業(yè)聚集了一批具有國(guó)際化視野的科研人才隊(duì)伍。公司每年投入營(yíng)業(yè)收入10%左右的經(jīng)費(fèi)用于新產(chǎn)品研發(fā)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)40人，已建立起常規(guī)育種和分子生物技術(shù)相結(jié)合的商業(yè)化育種體系，建成育種站9個(gè)，標(biāo)準(zhǔn)化品種區(qū)域測(cè)試點(diǎn)130多個(gè)，分子生物育種實(shí)驗(yàn)室一座;自建種子資源庫(kù)已積累2萬(wàn)多份優(yōu)勢(shì)種質(zhì)，已啟用育種大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)保證了育種設(shè)計(jì)、種質(zhì)應(yīng)用、數(shù)據(jù)采集、匯總分析的科學(xué)、標(biāo)準(zhǔn)和便利化，產(chǎn)品研發(fā)形成研發(fā)一代、儲(chǔ)備一代、開(kāi)發(fā)一代的良好格局。公司每年通過(guò)國(guó)家和主要省(市)審定玉米新品種15-20個(gè)，小麥新品種5-10個(gè)，能夠滿足國(guó)內(nèi)主要推廣市場(chǎng)需求。
目前公司主要產(chǎn)品為玉米種子和小麥種子，其中玉米種子以偉科702、鄭原玉432、Z658 為核心， 產(chǎn)品涵蓋鄭原玉、鄭品玉、金苑玉、偉科、金誠(chéng)五大系列；小麥種子核心產(chǎn)品為偉隆169。
公司所售產(chǎn)品主要來(lái)源于自主研發(fā)，輔以聯(lián)合研發(fā)。其中偉科702連續(xù)多年成為前十大推廣品種。2021年Z658銷售額8598多萬(wàn)元，2022年Z658等品種在東北銷量額1.34億元。
科學(xué)管理：實(shí)施了企業(yè)研發(fā)管理信息系統(tǒng)、產(chǎn)品生產(chǎn)可追溯管理系統(tǒng)、企業(yè)行政管理辦公自動(dòng)化(OA)管理系統(tǒng)、企業(yè)財(cái)務(wù)ERP系統(tǒng);實(shí)現(xiàn)了從研發(fā)、加工生產(chǎn)、日常內(nèi)部決策與控制、企業(yè)資源管理等全方位的信息化、規(guī)范化、自動(dòng)化、科學(xué)化和可追溯，實(shí)現(xiàn)了物流、信息流、決策流、控制流、財(cái)務(wù)流五流統(tǒng)一，提高了效率、效果;在公司制度化建設(shè)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)文化建設(shè)，突出人才隊(duì)伍建設(shè)，不斷創(chuàng)新管理方法，高效的運(yùn)行管理提升了企業(yè)安全、高效可持續(xù)發(fā)展能力。
產(chǎn)品保質(zhì)：公司建立了完善的種子生產(chǎn)、加工、質(zhì)量監(jiān)控技術(shù)體系和管理體系；玉米種基地和小麥種子生產(chǎn)基地分別穩(wěn)定在5萬(wàn)畝左右。投資1億元，占地120畝的新鄉(xiāng)現(xiàn)代化種子加工儲(chǔ)運(yùn)中心，年生產(chǎn)加工優(yōu)質(zhì)玉米、小麥種子能力達(dá)到10萬(wàn)噸，能夠滿足夏播玉米、小麥?zhǔn)袌?chǎng)供種需求；投資5000萬(wàn)元建成的長(zhǎng)春現(xiàn)代化加工儲(chǔ)運(yùn)中心，可滿足東北玉米主產(chǎn)區(qū)供種需求?？茖W(xué)、嚴(yán)格的種子質(zhì)量監(jiān)控體系保證每批種子從基地播種到種子出庫(kù)交付的每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都能得到完整質(zhì)量檢測(cè)并可追溯
技術(shù)服務(wù)：公司堅(jiān)持把優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品用優(yōu)化技術(shù)推廣到最適宜區(qū)域，以農(nóng)民增收，客戶增效為己任，在國(guó)內(nèi)玉米、小麥主產(chǎn)區(qū)建立了縣（區(qū)）級(jí)為主的市場(chǎng)推廣和營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)不斷深化產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后服務(wù)，形成了一整套玉米、小麥新品種示范、推廣的經(jīng)驗(yàn)和模式，建立起國(guó)內(nèi)穩(wěn)固有活力的市場(chǎng)營(yíng)銷服務(wù)體系。
6）金苑種業(yè)研發(fā)創(chuàng)新能力居全國(guó)前10
擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的拳頭品種是種業(yè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。1999-2023年1月年全國(guó)申請(qǐng)玉米植物新品種權(quán)19072項(xiàng)。2017年4月1日起暫停收取申請(qǐng)費(fèi)、審查費(fèi)和保護(hù)植物新品種權(quán)的年費(fèi)后，申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)迅速激增，促進(jìn)了種業(yè)市場(chǎng)的良性發(fā)展。
截至2023年1月，金苑種業(yè)共申請(qǐng)品種權(quán)302項(xiàng)，獲得品種權(quán)69項(xiàng)。目前金苑種業(yè)部分植物新品種權(quán)已授權(quán)到智種網(wǎng)平臺(tái)，可對(duì)外授權(quán)使用。
后記
我國(guó)玉米種業(yè)企業(yè)數(shù)量排名前十的區(qū)域分別為河南省、吉林省、甘肅省、遼寧省、黑龍江省、河北省、山西省、四川省、山東省、新疆維吾爾自治區(qū)，企業(yè)數(shù)量合計(jì)占比65%，區(qū)域集中度較高。河南省玉米種業(yè)公司為 144家。
金苑種業(yè)注冊(cè)地位于鄭州高新區(qū)，成立于2004年，2022年7月在新三板掛牌，2022年6月，金苑種業(yè)通過(guò)河南省專精特新中小企業(yè)認(rèn)定。同年12月，金苑種業(yè)被認(rèn)定為“農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化省重點(diǎn)龍頭企業(yè)”。值得注意而是，金苑種業(yè)目前新三板掛牌尚不滿12個(gè)月，公司須在掛牌滿12個(gè)月后，方可公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市。
金苑種業(yè)可能是繼秋樂(lè)種業(yè)成功登陸北交所又一河南上市種企！
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