中國種業(yè)并購風(fēng)云
農(nóng)財網(wǎng)種業(yè)寶典 2024-01-28
全球種業(yè)發(fā)展史也是兼并重組的歷史。如今的世界種業(yè)市場由拜耳、科迪華、先正達等巨頭瓜分。
在中國，新一輪的種業(yè)兼并重組正在加速推進。“國投系”逐漸嶄露頭角，成為繼“中信系”“中化系”后又一股強大勢力。
種業(yè)并購潮再起
“國投系”成型起勢
行業(yè)集中度低容易引發(fā)無序競爭。我國種子企業(yè)長期存在“多小散弱”的問題，種子市場上以次充優(yōu)、以甲充乙、以價亂市的極端“競底”現(xiàn)象不時發(fā)生。
進入21世紀第二個十年，伴隨著種業(yè)振興行動加速推進，中國種業(yè)企業(yè)的并購潮再次涌起。
僅在2023年，“中信系”隆平高科現(xiàn)金收購隆平發(fā)展7.14%股份并實現(xiàn)控股，旨在加速整合國內(nèi)外業(yè)務(wù)，實現(xiàn)種業(yè)全球化布局。此外還收購了福建科力種業(yè)、云南宣晟種業(yè)。
此外，荃銀高科收購河北新紀元種業(yè)67.9%股權(quán)農(nóng)發(fā)種業(yè)用自有資金收購安徽華成種業(yè)部分股權(quán)。敦煌種業(yè)推進控股股東及實際控制人變更，實控人極大概率將變更為甘肅省政府國資委。綠亨科技以5623萬元收購酒泉慶和70%股權(quán)，延伸其蔬菜種業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈……
更值得注意的是，在中國種業(yè)的競爭版圖里，繼“中信系”、“中化系”之后，“國投系”也呼之欲出。
2023年9月26日，央企“國家隊”國家開發(fā)投資集團有限公司（簡稱“國投集團”）在種業(yè)領(lǐng)域布下一子，斥資40億元成立國投種業(yè)。
國投種業(yè)全稱為國投種業(yè)科技有限公司，注冊地位于海南三亞的崖州灣科技城完成，法定代表人王維東，注冊資本40億元，經(jīng)營范圍包括主要農(nóng)作物種子生產(chǎn)、轉(zhuǎn)基因農(nóng)作物種子生產(chǎn)、農(nóng)作物種子經(jīng)營等。公開信息顯示，國投種業(yè)為國投集團全資子公司，是國投集團生物育種產(chǎn)業(yè)投資運營管理平臺。
國投種業(yè)即將成為豐樂種業(yè)的控股股東。
今年1月17日，豐樂種業(yè)公告披露，公司近日收到國投種業(yè)提供的國家市場監(jiān)督管理總局出具的《經(jīng)營者集中反壟斷審查不實施進一步審查決定書》。更早前的2023年7月17日，豐樂種業(yè)控股股東合肥市建設(shè)投資控股(集團)有限公司與國家開發(fā)投資集團有限公司（簡稱“國投集團”）簽署《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》。
2023年12月6日，合肥建投與國投集團新設(shè)全資子公司國投種業(yè)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬向后者轉(zhuǎn)讓其持有的公司無限售流通股股份合計122802996股，收購金額約10.94億元。本次擬轉(zhuǎn)讓股份數(shù)量占豐樂種業(yè)股份總數(shù)的20.00%。豐樂種業(yè)控股股東和實際控制人擬發(fā)生變更。
交易完成后，國投種業(yè)將成為豐樂種業(yè)的控股股東，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會將成為公司的實控人。
公開信息顯示，豐樂種業(yè)的最大股東尚未發(fā)生變更。
近年來，國投集團還通過國投創(chuàng)益戰(zhàn)略投資了大北農(nóng)生物、杭州瑞豐、糧元生物、隆平生物等企業(yè)，完成對國內(nèi)生物育種核心企業(yè)的投資全覆蓋。
整體上看，國投集團在種業(yè)領(lǐng)域的布局已基本成型?？梢灶A(yù)見，在取得豐樂種業(yè)的控股權(quán)后，背靠強大的國有資本，結(jié)合其在生物育種上的完善布局和豐樂種業(yè)原有的堅實基礎(chǔ)，以國投種業(yè)為代表的“國投系”在種業(yè)市場上的競爭力將不斷顯現(xiàn)。
國投集團成立于1995年，是中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)，是中國最早設(shè)立的綜合性國有開發(fā)投資公司?，F(xiàn)擁有全資及控股子公司17家，全資及控股投資企業(yè)477家，包括國投電力、國投資本、中成股份、國投中魯?shù)?家控股上市公司。截至2022年年底，國投集團資產(chǎn)總額7950億元，2022年度實現(xiàn)營業(yè)收入2114億元，利潤總額233億元。
“中化系”“中信系”的由來
我國種業(yè)的上一輪并購潮，可追溯至2011年。
21世紀初，中國種業(yè)的市場化程度偏低，種業(yè)兼并重組受政策影響明顯。在2011年“8號文件”出臺后，企業(yè)在商業(yè)化育種體系中的核心地位得以明確，種業(yè)企業(yè)得到前所未有的關(guān)注與投入，兼并重組也開始進入活躍期。
透過一系列兼并重組，種業(yè)企業(yè)進一步提效降本，產(chǎn)生了協(xié)同效應(yīng)，擴大了規(guī)模經(jīng)濟，形成了市場控制力，最終提高了收益，也對種業(yè)市場格局產(chǎn)生了深遠影響。
截止目前，以隆平高科為代表的“中信系”，以先正達為代表的“中化系”，已成為我國種業(yè)市場最重要的兩股勢力。
先看“中信系”：
隆平高科早在20世紀初便開啟并購步伐。2007年，隆平高科全資收購當時負債累累的湖南亞華種業(yè)，后者在幾年后迅速扭虧為盈。此后十多年間，隆平高科透過兼并重組持續(xù)擴大業(yè)務(wù)規(guī)模。
查看由中國種子協(xié)會發(fā)布的歷屆中國種業(yè)50強（中國種業(yè)明星企業(yè)、中國種業(yè)骨干企業(yè)）榜單，隆平高科在2006年時排名第十，此后在2009、2013、2016、2019、2022年連續(xù)“霸榜”第一。
2016年，中國中信集團有限公司入主隆平高科，后者正式變身“國家隊”。憑借雄厚的國企資金優(yōu)勢，隆平高科繼續(xù)開展并購。如今，以隆平高科為代表的“中信系”已是中國種業(yè)最重要的勢力之一。
再看“中化系”：
“中化系”的重要代表是如今先正達旗下的中國種子集團、荃銀高科。中種集團前身是1978年國務(wù)院批準在原農(nóng)林部種子局的基礎(chǔ)上成立的中國種子公司，是我國改革開放后第一家種子企業(yè)。
2007年，中種集團并入中國中化集團有限公司，成為其全資子公司。自2010年起，中種集團積極實施并購戰(zhàn)略（詳情看下方表格）。如今其業(yè)務(wù)已涵蓋玉米、水稻、小麥、蔬菜和花卉種子等，還是荃銀高科的第一大股東。
在全國農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣服務(wù)中心發(fā)布的2022年度商品種子銷售額榜單中，中國種子集團超越隆平高科，排名第一。
荃銀高科同樣依靠并購做大做強。2018年，中國中化集團旗下中化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有限公司收購荃銀高科部分股份，成為后者第一大股東。荃銀高科由民營企業(yè)轉(zhuǎn)向混合所有制企業(yè)。
“中化系”的誕生源自中國化工收購先正達，以及之后的“兩化”種業(yè)重組。
在全球第三次種業(yè)并購潮中，中國化工于2017年斥資430億美元，成功收購全球最大農(nóng)化公司、第三大種子公司—瑞士先正達，成為中國迄今為止最大的海外收購案。同年又從中糧集團手中收購荷蘭糧食與種子巨頭尼德拉種業(yè)（Nidera）。此后于2018年入股荃銀高科，2019年收購三北種業(yè)有限責任公司。
2020年，中國中化集團有限公司和中國化工集團有限公司“兩化”重整，雙方將各自農(nóng)化資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)至先正達集團。新架構(gòu)下，先正達包含先正達植保、先正達種子、安道麥、先正達集團中國四大業(yè)務(wù)單元。如今的先正達集團中國，旗下?lián)碛兄蟹N集團、荃銀高科、三北種業(yè)、金稻種業(yè)等種業(yè)企業(yè)。
此番兼并重組后，以隆平高科為代表的“中信系”、以先正達為代表的“中化系”正式登上世界種業(yè)舞臺。目前，先正達穩(wěn)居世界種企前三強，隆平高科多次入圍前十，直面全球種業(yè)競爭。
中國種企還有這些重要勢力
在中國種業(yè)兼并重組的活躍期，得益于產(chǎn)業(yè)政策和資本市場雙重推動，種業(yè)龍頭企業(yè)通過外延并購打破瓶頸，進行資源整合，不斷推進做大做強。
在中信集團、中國化工集團、中國中化集團、國投集團等國有資本陸續(xù)入局種業(yè)后，“中化系”、“中信系”，加上發(fā)展壯大中的“國投系”，或是中國種業(yè)最強大的三股勢力。
但除此之外，相對獨立的農(nóng)發(fā)種業(yè)、墾豐種業(yè)、中農(nóng)種業(yè)、中林種子、登海種業(yè)、大北農(nóng)等，也是市場競爭中不容小覷的重要力量。
農(nóng)發(fā)種業(yè)大量并購區(qū)域“尖兵”。農(nóng)發(fā)種業(yè)全稱中農(nóng)發(fā)種業(yè)集團股份有限公司，自2011年起先后并購河南黃泛區(qū)地神種業(yè)有限公司、廣西格霖農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司、湖北省種子集團有限公司、山西潞玉種業(yè)股份有限公司、江蘇金土地種業(yè)有限公司、山東天泰種業(yè)有限公司、甘肅興達種業(yè)有限公司等公司，自此其業(yè)務(wù)涵蓋玉米、小麥、水稻等作物種業(yè)。
墾豐種業(yè)整合全省墾區(qū)種業(yè)資源。墾豐種業(yè)全稱為北大荒墾豐種業(yè)股份有限公司，由成立于2001年的黑龍江北大荒集團九三種業(yè)公司、黑龍江農(nóng)墾墾豐種業(yè)有限公司于2007年合并后幾經(jīng)變更、增資擴股而來。在2011年全面完成黑龍江墾區(qū)內(nèi)所有種業(yè)和資源整合，在2012年被北大荒農(nóng)墾集團有限公司下屬黑龍江北大荒現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)集團有限公司收購后改為現(xiàn)名。
墾豐種業(yè)曾于2014年與德國科沃施公司合資成立墾豐科沃施種業(yè)有限公司，但目前科沃施已退出。
供銷總社入局成立中農(nóng)種業(yè)。中農(nóng)種業(yè)全稱為中農(nóng)集團種業(yè)控股有限公司，中華全國供銷合作總社下屬中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料集團公司的控股子公司，于2012年4月9日成立，距8號文件發(fā)布不到一年。
此后，中農(nóng)種業(yè)于2012年與山東匯德豐種業(yè)有限公司合資成立山東中農(nóng)匯德豐種業(yè)科技有限公司。2012年全資成立內(nèi)蒙古中農(nóng)種子科技有限公司成立。2013年成功控股江西現(xiàn)代種業(yè)股份有限公司，中農(nóng)種業(yè)成為供銷總社布局國內(nèi)種子業(yè)務(wù)的主體和平臺。
2022年，中農(nóng)立華生物科技股份有限公司以2700萬元收購控股股東中農(nóng)集團持有的中農(nóng)種業(yè)18%股權(quán)。目前中農(nóng)集團持有中農(nóng)種業(yè)51%股份，仍為其控股股東。
中林種子持續(xù)布局農(nóng)作物種業(yè)。中林種子全稱為中國林木種子有限公司，2014年，國資委將張掖金象種業(yè)公司劃撥給中國林業(yè)集團有限公司，公司名稱變更為中林集團張掖金象種業(yè)公司，由中林種子實際管理，自此介入農(nóng)作物種子行業(yè)。隨后數(shù)年,中林集團通過資本運作，先后成為江蘇中江種業(yè)股份有限公司和北京屯玉種業(yè)有限公司第一大股東,從此入局水稻、玉米種業(yè)。
值得一提的是，中林種子在生物育種領(lǐng)域的實力雄厚。在農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的多批農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全證書批準清單中，中林種子累計有2個轉(zhuǎn)基因玉米轉(zhuǎn)化體獲得生產(chǎn)應(yīng)用安全證書，名列前茅。
……
來源丨農(nóng)財君綜合整理
編輯丨農(nóng)財君
聯(lián)系農(nóng)財君丨18565265490
新時代 新種業(yè)
南方農(nóng)村報丨農(nóng)財寶典
